Статья посвящена решению научной проблемы, заключающейся в противоречии между декларируемой ценностью реестра дисквалифицированных лиц Федеральной налоговой службы как инструмента снижения комплаенс-рисков и отсутствием эмпирически обоснованных количественных ориентиров для его практического применения в системах риск-менеджмента. Авторами на основе обработки еженедельных срезов реестра за пятилетний период сформирован статистический профиль дисквалифицированного руководителя, включающий социально-демографические, должностные и юридические характеристики. Установлены периоды наиболее активного пополнения реестра и выявлен устойчивый тренд смещения контрольной активности налоговых органов в сторону высшего управленческого звена. Предложена методика оценки реального уровня рецидивизма на основе когортного сопоставления последовательных эпизодов дисквалификации одного лица, что позволило количественно оценить превентивную эффективность института дисквалификации. Систематизированы ограничения открытых данных реестра, препятствующие их автоматизированному использованию, включая низкую заполняемость ключевых реквизитов и отсутствие унификации текстовых полей, и разработаны предложения по их устранению. Построена карта географического распределения дисквалифицированных лиц по регионам России, позволяющая идентифицировать зоны повышенной концентрации комплаенс-риска. Результаты исследования предназначены для комплаенс-подразделений организаций, арбитражных управляющих и экспертов в области финансовых расследований при проведении проверок контрагентов и оспаривании сделок

Данная статья представляет собой рекомендации, который построены с учетом системы управления рисками, обеспечивающей налоговое администрирование в Российской Федерации. Авторы определяют важность процедур внутреннего контроля и возможностью их применения в условиях изменений продиктованных Налоговой реформой и принятием новых Федеральных стандартов бухгалтерского учета.
В исследовании авторами приводится законодательный аспект, связанный с определением доходов и изменениями ФСБ, вступающие в силу в обязательном порядке с 1 января 2027, а в добровольном с 1 января 2026 года.
Проведен анализ предстоящего перехода, связанного с введением в РФ нового бухгалтерского стандарта ФСБУ «Доходы» с 1 января 2026 года. Доказана объективная необходимость подготовительного этапа для перехода и даны методические рекомендации, обеспечивающие снижение налоговых рисков. Доказана объективная необходимость подготовительного этапа для перехода и даны рекомендации, обеспечивающие снижение налоговых рисков. Рекомендованы процедуры для повышения жизнеспособности организации в условиях риска и неопределённости.

Риски информационной безопасности в условиях цифровизации экономики являются значимым источником финансовых рисков организации, оказывая влияние на показатели прибыли и убытков, устойчивость денежных потоков, непрерывность деятельности и стоимость привлечения ресурсов. В статье предложена теоретическая причинно следственная модель, описывающая механизмы трансляции киберрисков в финансовые категории риска, и обоснованы подходы к обеспечению сопоставимости оценки сценариев киберриска с системой корпоративного управления рисками. Показано, что большинство значимых киберинцидентов мультиканально воздействует на финансы организации, поэтому эффективное управление требует сценарной финансовой декомпозиции ущерба и портфельной агрегации в ERM

В статье рассматриваются проблемы оценки эффективности закупочной деятельности промышленных предприятий, функционирующих в условиях внешнего санкционного давления и необходимости обеспечения технологической независимости. Авторами обоснована целесообразность перехода предприятий от традиционной модели осуществления закупок (ориентированной на минимизацию начальной цены контракта), к комплексной системе, учитывающей долгосрочные риски и устойчивость производственных процессов.
На основе анализа эмпирических данных крупного промышленного предприятия, выполняющего государственный оборонный заказ, выявлены статистически значимые корреляционные связи между параметрами закупочной деятельности (доля закупок у единственного поставщика, средний процент снижения цены, отклонение сроков исполнения) и негативными последствиями (сумма взысканных неустоек, затраты на ликвидацию последствий, количество инцидентов).
В работе сформулированы критерии эффективной системы оценки закупок, включающие в себя такие факторы и критерии как комплексный учёт стоимости владения активом, оценку надёжности поставщика, применение антидемпинговых механизмов и интеграцию с системой управления рисками. Предложена дорожная карта внедрения сделанных предложений, обеспечивающая последовательный переход от формальной экономии к управлению надёжностью цепочек поставок.
Результаты исследования могут быть использованы как при совершенствовании внутренних регламентов закупочной деятельности промышленных предприятий, так и в рамках корректировки нормативно-правовой базы в части расширения неценовых критериев оценки конкурсных заявок на поставку продукции или выполнения работ

Статья посвящена анализу долевого страхования жизни как нового инструмента российского страхового рынка, пришедшего на смену инвестиционному страхованию. Авторами решается научная проблема недостаточной изученности экономических основ и риск-менеджмента страховщиков в условиях регуляторной реформы Банка России. Научная новизна исследования заключается в комплексном анализе бизнес-модели страховщика долевого страхования жизни с учётом вводимой системы гарантирования прав застрахованных лиц, что ранее не рассматривалось в отечественной литературе. В работе впервые системно обосновано, что переход к долевому страхованию жизни трансформирует модель страховой организации с инвестиционной на актуарно-комиссионную, снижая капиталоёмкость и перенося инвестиционный риск на клиента. Конкретные научные результаты включают: идентификацию комиссионной структуры как источника гарантированного дохода страховщика, формализацию расчёта платы за страховое покрытие с учётом динамической стоимости паёв, а также оценку влияния новых регуляторных требований на устойчивость страховщика. Статья будет интересна специалистам в области страхования, актуариям, регуляторам финансового рынка, а также исследователям, изучающим долгосрочные инвестиционные продукты с защитой капитала

В работе исследованы особенности формирования и адаптации продуктовых линеек биржевых паевых инвестиционных фондов в условиях трансформации международных финансовых рынков. На основе сравнительного анализа российского рынка биржевых паевых инвестиционных фондов и зарубежного рынка ETF выявлены ключевые ограничения развития отечественных фондов, связанные с недостаточной диверсификацией инвестиционных стратегий, высокой концентрацией активов в денежном сегменте и ограниченной международной сопоставимостью. Предложен подход к развитию продуктовой архитектуры биржевых паевых инвестиционных фондов, включающий базовую индексную, долговую и денежную, секторно-тематическую, ESG-ориентированную и мультиактивную линейки. Обосновано, что реализация данного подхода способствует повышению устойчивости, инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности российских биржевых фондов. Полученные результаты подтверждают экономическую реализуемость предложенной модели и её значение для более сбалансированного развития рынка коллективных инвестиций

В данной работе проводится исследование динамики 30 наиболее крупных по капитализации российских акций на наличие или отсутствие ограничений при построении факторных стратегий. Основной целью является необходимость выявить специфические особенности поведения российского рынка акций, влияющие на возможность применения стратегий факторного инвестирования, и предложить методические решения, учитывающие эти особенности. В исследовании используются статистические методы анализа доходности акций, включая простую и кластерную корреляцию, нахождение коэффициента бета и коэффициента детерминации модели CAPM, метод главных компонент для выявления наличия скрытых факторов. В ходе рассмотрения нестационарности рыночного фактора российских акций на разных фазах (рост, падение, восстановление, консолидация) выявлено его преобладание в период медвежьего тренда. При проведении поиска скрытых факторов найдены отраслевые кластеры нефтедобывающих и металлургических компаний. В ходе корреляционного анализа с сырьевыми и валютными переменными подтверждено взаимодействие кластеров. Наилучшим методом для решения кластерного смещения выявлен метод двойной очистки. Подтверждены проблемы взаимосвязи, характерной для нефтегазовых и металлургических отраслей, и влияния фаз рынка на поведение активов. Представлены возможности и ограничения при их решении

Исследование посвящено анализу риск-ориентированного инвестирования в условиях структурной трансформации фондового рынка РФ в 2024–2025 гг., вызванной доминированием частных инвесторов и ростом алгоритмической торговли через искусственный интеллект. Научную новизну представляет разработанная многофакторная количественная модель «Цифровой ESG-фильтр» для оценки устойчивости корпоративных эмитентов к рискам внезапного падения ликвидности и повышенной волатильности. Также доказан синергетический эффект внедрения цифровых финансовых активов (ЦФА) как инновационного инструмента диверсификации фондирования, защищающего капитализацию от экономических шоков. Проводится анализ основных видов рисков фондовых инструментов и оценка влияния ключевых экономических изменений и ESG-факторов на развитие этого рынка. В статье также изучается динамика объемов сделок с ESG- инструментами, а также выявляются основные тренды и перспективы данного сектора. Полученные результаты имеют высокую практическую значимость для институциональных, корпоративных инвесторов, брокеров и регулятора при формировании риск-ориентированных инвестиционных стратегий

Состояние экономик, финансовых систем, политического устройства стран – участниц Евразийской группы по противодействию отмыванию преступных доходов и финансированию терроризма имеет огромные отличия. Следуя логике и теории теневой экономики, эти отличия должны отражаться на составе предикатных преступлений, совершаемых на их территориях. В рамках проведенного исследования проанализированы риски вовлечения национальных финансовых систем стран-участниц группы в отмывание денег. Применен логический метод, методы аналогии и коэффициентного анализа с использованием сведений из отчетов по взаимным проверкам состояния национальных антиотмывочных систем. Показано, что наряду с отдельными специфическими угрозами, большинство рисков являются общими для всех стран группы и связаны с отмыванием доходов от нелегального оборота наркотиков, коррупции, преступлений в сфере компьютерно-информационных технологий, мошенничества и уклонения от налогообложения. Предложенный в статье коэффициентный метод отличается формализованностью и достаточной точностью, что может представлять интерес для государственных финансовых разведок при проведении национальных оценок рисков отмывания денег. В исследовании показано, что преобладание общих рисков делает возможным повысить консолидацию усилий государств-участниц Евразийской группы, требуемых для минимизации расходов на достижение максимально полного исполнения международных антиотмывочных стандартов

Статья посвящена разработке подхода к раннему выявлению признаков финансирования экстремизма в текстовом контенте в цифровой среде. Тема актуальна ввиду сохранения экстремистской активности и усложнения механизмов ее финансовой поддержки, в которых тексты используются не только для идеологического влияния, но и для координации сбора и перевода средств. В исследовании уточнено значение раннего выявления финансовых сигналов для мониторинга и показано, что для решения данной задачи недостаточно общей классификации контента по признаку экстремистской направленности. В работе представлены основные признаки финансирования экстремизма в текстовом контенте, включая прямые призывы к сбору средств, публикацию реквизитов, инструктивное сопровождение переводов, маскировку назначения платежа, координацию ролей и повторное тиражирование кампаний. На этой основе предложен анализ автоматизированного скрининга текстового контента, ориентированный на переход от отдельного текстового сигнала к выявлению финансовой инфраструктуры кампании. Показано, что применение этого подхода позволяет повысить адресность анализа и снизить издержки первичной обработки информации. Сделан вывод, что разработанная система признаков и аналитический подход могут использоваться Росфинмониторингом для раннего выявления схем финансирования экстремизма