Стратегии размещения активов и методы ребалансировки портфеля

В первой статье серии "Различные аспекты современного управления инвестиционным портфелем" мы представили концепцию заявления об инвестиционной политике (Investment Policy Statement); затем продолжили обзор концепций по управлению инвестиционным портфелем, а также обсудили выгоды международной диверсификации портфеля с целью повышения скорректированной по риску доходности инвестиций. В данной статье мы представляем обзор различных стратегий размещения активов и методов ребалансировки.

Страниц: 8
Рейтинг:

Барайсс В., Мариненко М.С.

УФР — 2005, №4

Методы управления рисками при совершении крупных сделок в кредитных организациях

В работе рассмотрен порядок одобрения крупных сделок в кредитной организации, действующей в форме акционерного общества, в соответствии со ст. 78, 79 Федерального закона "Об акционерных обществах".

С целью снижения риска текущей финансово-хозяйственной деятельности предлагается уточнить определение крупной сделки, содержащееся в Федеральном законе "Об акционерных обществах", и установить взаимосвязь между величиной сделки и собственными средствами (капиталом) кредитной организации. В статье предложены рекомендации по активному управлению данным риском, описан механизм его контроля.

Страниц: 6
Рейтинг:

Корнейчук В.И.

УФР — 2005, №4

Управление ценовыми рисками промышленных предприятий

Данная статья посвящена теоретическим и практическим аспектам управления ценовыми рисками предприятия. Авторы рассказывают о факторах ценовых рисков, освещают последовательность процесса управления ими, делая акцент на таком доступном, но редко применяемом в практике российских компаний методе снижения ценовых рисков, как хеджирование. В качестве примера рассматривается опыт ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ОАО "ММК"). Система управления ценовыми рисками, которая разрабатывается в настоящее время в ОАО "ММК", входит в комплексную систему управления рисками компании. Несмотря на то, что ОАО "ММК" относится к категории крупных предприятий, материал статьи в силу своей универсальности может быть полезен и для компаний среднего бизнеса.

Страниц: 3
Рейтинг:

Косарев А.С., Новгородова Л.П.

УФР — 2005, №4

Практика расчета рисков при покупке-продаже акций на бирже

Благодаря особенностям российского рынка акций и его принципиальному отличию от рынков других стран задача контроля рисков и правильной постановки стоп-заявок в настоящее время особенно актуальна. Статья посвящена двум основным правилам контроля рисков при открытии позиций на фондовом рынке, которые позволяют сохранить капитал и успешно работать. Приведен практический пример расчета объема позиции и постановки стоп-заявки. Несколько простых советов по маржинальной торговле, проверенных на практике, также будут полезны читателям.

Страниц: 4
Рейтинг:

Киселев Е.Н.

УФР — 2005, №4

Риск модели в оценивании VaR и других квантильных мер риска

При вычислении VaR (Value at Risk) и других квантильных мер риска по известным методикам обычно игнорируют риск модели, что может привести к существенным ошибкам в определении значения VaR. В результате часто оказывается, что шансы возникновения значительных убытков в банковском портфеле существенно превышают расчетные. В данной статье рассматриваются источники риска модели при оценивании квантильных мер риска, описываются нежелательные последствия наличия такого риска и предлагаются некоторые методы его снижения.

Страниц: 5
Рейтинг:

Новоселов А.А.

УФР — 2005, №4

Лимитная политика инвестиционной компании на рынке акций

Статья посвящена практическим вопросам разработки системы лимитов для управления рисками при проведении операций с рыночными инструментами.
Помимо изложения общего подхода к процессу установления лимитов автор на основе собственного практического опыта работы рассматривает систему лимитов и способы оценки рисков для торговых портфелей (брокерские операции), а также инвестиционных и спрэдовых портфелей, описывает алгоритм классификации акций по группам риска. Кроме того, в статье приведен практический пример действующей системы лимитов для торговых портфелей, показан внешний вид лимитных ведомостей, используемых для ежедневного мониторинга лимитов.

Страниц: 9
Рейтинг:

Воровский В.В.

УФР — 2005, №4

Логико-вероятностная модель оценки кредитного риска физических лиц в коммерческом банке

В статье описывается логико-вероятностная модель (ЛВ-модель) кредитного риска физических лиц в коммерческом банке. Рассматриваются структура кредитов и представление данных о кредитах, приводятся формулы для определения цены за риск кредита и отношения чисел некорректно классифицируемых "хороших" и "плохих" кредитов. Излагаются методики обучения ЛВ-модели риска по статистике банка, анализу риска кредита и всех кредитов банка. Обоснована прозрачность ЛВ-модели и результатов оценки и анализа риска.
Установлены наиболее важные признаки для описания кредитов банка и признаки, вносящие наибольший и наименьший вклад в среднее значение банковского кредитного риска.

Страниц: 14
Рейтинг:

Соложенцев Е.Д., Степанова Н.В., Рыбаков А.В.

УФР — 2005, №4

Оценка вероятности дефолта кредитных организаций на основе имитационного моделирования

Существующие в настоящий момент подходы дистанционного анализа ориентированы в
значительной степени на диагностику финансового состояния банка, а не оценку
вероятности дефолта. Для получения подобной оценки может использоваться
имитационная модель деятельности банка. Автором рассматривается один из
возможных подходов к построению модели, приводятся результаты практических
расчетов и верификации для российской банковской системы.

Страниц: 8
Рейтинг:

Ивлиев С.В.

УФР — 2005, №4

Концептуальные вопросы управления кредитными рисками

Автором статьи представлена концепция управления кредитными рисками в системе банковского риск-менеджмента как комплексный поэтапный процесс, осуществляемый на стратегическом, тактическом и оперативном уровне в тесном взаимодействии со всеми внутренними подразделениями банка, участвующими в управлении кредитным риском.

Страниц: 10
Рейтинг:

Ковалев П.П.

УФР — 2005, №4

Стресс-тестирование кредитных организаций и финансовой системы

В статье раскрыты основные подходы к стресс-тестированию как на уровне отдельных кредитных организаций, так и на уровне банковской системы в целом, определены направления использования результатов стресс-тестирования. Приведены рекомендации по стресс-тестированию отдельных видов риска. Статья подготовлена по материалам МВФ, Базельского комитета по надзору за банковской деятельностью, "Группы десяти" (G-10) и на основе опыта стресс-тестирования центральных банков Германии, Англии, Франции, Ирландии, Финляндии, Чехии и других стран.

Страниц: 10
Рейтинг:

Строганова Е.В.

УФР — 2005, №4

Электронная библиотека

Стратегии размещения активов и методы ребалансировки портфеля

Методы управления рисками при совершении крупных сделок в кредитных организациях

Управление ценовыми рисками промышленных предприятий

Практика расчета рисков при покупке-продаже акций на бирже

Риск модели в оценивании VaR и других квантильных мер риска

Лимитная политика инвестиционной компании на рынке акций

Логико-вероятностная модель оценки кредитного риска физических лиц в коммерческом банке

Оценка вероятности дефолта кредитных организаций на основе имитационного моделирования

Концептуальные вопросы управления кредитными рисками

Стресс-тестирование кредитных организаций и финансовой системы

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005