В статье решается научная проблема выявления механизмов, посредством которых локальные сбои в среде децентрализованных финансов преобразуются в каскадные формы финансовой нестабильности. Новизна исследования состоит в обосновании подхода, при котором каскадный риск рассматривается не как следствие отдельной технологической уязвимости, а как результат взаимодействия автоматизированного исполнения, залоговых механизмов, рыночной ликвидности, ценовых сигналов и распределенного управления. Уточнено содержание каскадного риска как алгоритмически опосредованной трансмиссии шока по сети взаимосвязанных DeFi-протоколов. Выделены основные каналы его распространения: ценово-ликвидационный, паритетный, оракульный, ликвидностный, смарт-контрактный, межсетевой, компонуемый и протокольного управления. Показано, что устойчивость децентрализованных финансов не может оцениваться только через формальную децентрализацию, объем заблокированных активов или качество программного кода. В этой связи особое значение приобретает риск-ориентированный анализ режимов обеспечения финансовых обязательств, надежности оракульной инфраструктуры, процедур ликвидации позиций, межпротокольных связей и механизмов кризисного реагирования. Полученный научный результат позволяет рассматривать децентрализованные финансы не как совокупность автономных протоколов, а как гибридную финансовую систему, устойчивость которой формируется на пересечении технологических, рыночных и институциональных факторов. Статья представляет интерес для исследователей финансовых рынков, аналитиков системных финансовых рисков, регуляторов, разработчиков, представителей банковского сектора и участников криптовалютного рынка.

Исследование посвящено анализу эволюции понятия «зеленых» финансов, а также рассмотрению различных методологических подходов к их формированию в контексте устойчивого экономического развития. Научная новизна представлена в виде авторского определения, сформулированного на основе систематизации и критического анализа имеющихся трактовок, а также экономического содержания научной категории «зеленая» экономика.
В рамках работы изучается хронология развития концепции «зеленых» финансов, ее сущностной связи с категорией «зеленая» экономика. Аргументирована необоснованность попыток видоизменить определение «зеленой» экономики, данное в 1989 г. Д.У. Пирсом и др., концентрирующее сущность «зеленой» экономики в способности к самовоспроизводству на устойчивой основе. Емкое и полное, оно не нуждается в дополнениях или модификациях.
Отсутствие у «зеленых» финансов такого же, как у «зеленой» экономики, унифицированного определения породило массу подходов к его формированию. Трактовки целеполагающего, инвестиционного, глобального взглядов и их вариаций отличаются общим недостатком – игнорированием важной составляющей любых финансов – их перераспределительной природы. Учитывая это, а также опираясь на пирсоновское содержание научной категории «зеленая» экономика, предложено авторское определение «зеленых» финансов, под которыми предлагается понимать систему экономических отношений по формированию, распределению и использованию денежных средств на реализацию проектов и мер, обеспечивающих устойчивое самовоспроизводство экономики.
Результаты проведенного исследования могут быть использованы для совершенствования государственной политики в сфере устойчивого экономического развития, а также для пополнения научной базы в сфере «зеленых» финансов

В условиях массового выхода населения на финансовый рынок и роста его вовлеченности в инвестиционные процессы на фоне снижения индекса финансовой грамотности актуализируется проблема экономической безопасности домашних хозяйств. Цель исследования заключается в установлении взаимосвязи между динамикой финансовой грамотности населения, ростом инвестиционной активности и уровнем угроз экономической безопасности домохозяйств, а также определении потенциала целенаправленного финансового просвещения как механизма минимизации данных угроз. Исследование основано на анализе официальных статистических данных Московской биржи, отчетов Национального агентства финансовых исследований, Банка России за 2022-2026 гг., на результатах качественного контент-анализа 70 отзывов выпускников лицензированных онлайн-школ инвестирования. Установлена прямая корреляция между тремя макротрендами: ростом числа частных инвесторов, снижением индекса финансовой грамотности населения и увеличением объема операций без добровольного согласия клиентов. Выявлено структурное расслоение: рост доли граждан с высоким и низким уровнем финансовой грамотности при сокращении группы со средним уровнем. Ключевым механизмом, целенаправленно формирующим необходимые знания, навыки и установки и компенсирующим разрыв между инвестиционной активностью и уровнем компетенций, является финансовое просвещение. Контент-анализ отзывов онлайн-школ показал, что структурированные программы финансового просвещения являются эффективным и значимым фактором снижения инвестиционных рисков. Практическая значимость результатов заключается в обосновании необходимости стандартизации и независимой сертификации программ финансового образования, усиления защиты прав потребителей финансовых услуг и совершенствования механизмов противодействия инвестиционному мошенничеству

В статье рассмотрены экономические риски снабжения нефтегазовых проектов в условиях санкционных ограничений и импортозамещения. Эмпирической базой исследования послужили материалы производственной практики в структурах Группы «Газпром межрегионгаз», внутренние регламенты по управлению рисками и кейс проекта газификации, представленный в обобщённом виде. На основе метода ожидаемой денежной стоимости предложен алгоритм оценки и снижения рисков, включающий предупреждающие, компенсирующие и договорные меры реагирования. Расчёты по рассматриваемому кейсу показывают возможность сокращения ожидаемых потерь с 137 млн руб. до 37 млн руб. Предложены рекомендации по резервированию средств на остаточные риски и по внедрению риск-менеджмента в практику реализации проектов газификации

Актуальность работы обусловлена необходимостью поиска эффективных способов противодействия роли ряда зарубежных стран во главе с США в международных расчетах.
Степень разработки темы в научной литературе является не высокой.
Объектом работы выступают международные расчеты.
Предмет работы – проблемы международных расчетов по лизинговым сделкам.
Теоретико-методологическое значение темы заключается в рассмотрении актуальных проблем международных расчетов, практическое – в определении путей их решения.
Статья может быть интересна руководителям финансовой службы промышленных предприятий, лизинговых компаний и банков

В статье рассматривается проблематика устойчивости национальных систем здравоохранения через призму теории управления финансовыми рисками. Целью исследования является идентификация и классификация макроэкономических и операционных рисков, возникающих вследствие структурной неэффективности моделей финансирования и ресурсного обеспечения медицины. На основе сравнительного анализа данных Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) и ООН по странам с крупнейшими экономиками (Китай, США, Россия, Германия, Индия, Япония) авторы выявляют ключевые зоны уязвимости.
В работе обосновано выделение риска аллокативной неэффективности (“allocative inefficiency risk”): доказано, что характерный для российской и китайской моделей дисбаланс кадровой структуры (избыточная нагрузка на врачебный персонал при дефиците среднего звена) приводит к нерациональному использованию фонда оплаты труда и снижению экономической отдачи от вложенных средств. На примере США проанализирован риск низкой инвестиционной эффективности, когда максимизация бюджетных и частных расходов не конвертируется в рост ожидаемой продолжительности жизни и сохранение человеческого капитала. Отдельное внимание уделено риску финансовой катастрофы домохозяйств, возникающему при неоптимальном распределении бремени расходов между государством и гражданами, что негативно влияет на совокупный потребительский спрос. Сделан вывод о необходимости перехода от сметного финансирования к риск-ориентированному управлению ресурсами здравоохранения для минимизации потерь национальной экономики

В рамках нашего исследования проанализировано воздействие геоэкономической фрагментации на риски стабильности мировой финансовой системы, при этом основной акцент сделан на том, как тарифный протекционизм и неопределенность торговой политики влияют на шоки, связанные с трансграничными потоками кредитов, инвестиций и волатильностью на международных рынках капитала. В статье показано, что корректировки цен на активы под влиянием геоэкономической фрагментации оказывают важное воздействие на глобальную финансовую стабильность, и это во многом связано с быстрым распространением влияния на долговые рынки небанковских финансовых учреждений. Показано, что повышенные риски финансовой стабильности сохраняются у развивающихся стран, прежде всего ввиду их растущей долговой нагрузки и неопределенных перспектив погашения долга. Несмотря на достигнутую некоторую финансовую стабильность домохозяйств и корпораций, их риски сохраняются, и они частично связаны с трансграничной трансляцией шоков глобальной финансовой системы. Как показано в исследовании, укрепление пруденциального надзора и совершенствование международного сотрудничества в этой сфере остается одним из ключевых направлений преодоления рисков глобальной финансовой стабильности

В статье предложено модельное представление финансовой устойчивости региона на основе когнитивного подхода, интегрирующего бюджетные, долговые, банковские, макроэкономические и институциональные параметры. Проведен анализ современных методик оценки финансовой устойчивости и построена когнитивная карта, отражающая причинно-следственные связи между ключевыми факторами. На основе имитационного моделирования изучено влияние изменения уровня финансовой самостоятельности региональных органов власти на траекторию финансовой устойчивости региона. Показано, что рост финансовой самостоятельности обеспечивает устойчивое долгосрочное повышение финансовой устойчивости, тогда как ее снижение приводит к быстрому ухудшению состояния региональных финансов. Результаты исследования подтверждают целесообразность использования финансовой самостоятельности как приоритетного управленческого рычага при формировании политики укрепления финансовой устойчивости региона

Актуальность исследования обусловлена ростом интереса молодежи к криптовалютам и необходимостью учета поведенческих факторов при формировании подходов к регулированию цифровых активов. Цель статьи состоит в выявлении особенностей восприятия рисков криптовалют и отношения к их регулированию в молодежной среде. Эмпирическую основу исследования составили результаты авторского анонимного онлайн-опроса молодежи, направленного на выявление уровня знакомства с криптовалютами, оценки рисков операций с ними, отношения к государственному регулированию и самооценки способности распознавать сомнительные схемы. Установлено, что восприятие криптовалют в молодежной среде носит неоднородный и внутренне противоречивый характер: интерес к цифровым активам сочетается с опасениями, связанными с финансовыми потерями, мошенничеством, правовой неопределенностью и технологической сложностью операций. Показано, что наиболее востребованной является не модель запрета, а модель понятного и сбалансированного регулирования криптовалютной сферы. Выявлен парадокс уверенности, выражающийся в том, что высокая самооценка способности распознавать рискованные схемы характерна не только для более компетентных пользователей, но и для части респондентов с недостаточным уровнем осведомленности, что имеет значение для выработки более безопасных подходов к допуску физических лиц к операциям с цифровой валютой. Сделан вывод о необходимости учитывать особенности молодежного восприятия криптовалют при разработке правовых, информационных и профилактических мер

Актуальность исследования связана с быстрым ростом рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) и повышением его значимости в финансовой системе России. В работе анализируются особенности ЦФА, их влияние на банковский сектор, инвестиционный климат, а также риски и механизмы устойчивого развития рынка на основе данных ЦБ РФ, RAEX, Cbonds и российских банков за 2022–2025 гг. Установлено, что на российском финансовом рынке наибольшее распространение получили ЦФА, основанные на денежном требовании, и гибридные ЦФА. Рост объемов эмиссии, расширение реестра операторов информационных систем и выход крупнейших банков подтверждают устойчивое развитие рынка, однако интерес к ЦФА пока заметно превышает реальную инвестиционную активность участников. На примере Альфа-Банка, ВТБ и Сбербанка выделены эффективные модели интеграции ЦФА: выпуск структурированных инструментов, токенизация активов и использование смарт-контрактов, что повышает ликвидность и инвестиционную привлекательность. Одновременно развитие рынка сопровождается институциональными и регуляторными проблемами, а также технологическими и финансовыми рисками, включая кибератаки, операционные сбои, банкротства, снижение ликвидности и риски контрагентов. Практическая значимость исследования состоит в возможности применения его результатов для цифровизации банковской сферы и совершенствования регулирования рынка ЦФА, что усиливает понимание их роли в трансформации российской экономики