Факторы, определяющие страновую премию за риск

В данной работе с помощью регрессионного анализа построена модель влияния различных факторов на величину страновой премии за риск. Факторы выбраны на основе проведенного автором обзора литературы, в исследовании задействованы данные по 98 странам мира.

Страниц: 12
Рейтинг:

Диденко М.П.

УКФ — 2015, №4

CAPM-модель и альфа Дженсена в условиях возрастания неоднородности волатильностей

При формировании инвестиционного портфеля хорошо исследовано влияние диверсификации на несистематический риск, однако плохо изучено воздействие на него неравенства специфического риска компонентов портфеля. Применение CAPM-модели, не учитывающей влияние высоковолатильных акций, может привести к существенным ошибкам, так же как и использование альфы Дженсена для определения недооцененных акций. В работе предложен подход к построению скорректированных вариантов модели CAPM и альфы Дженсена.

Страниц: 11
Рейтинг:

Минасян В.Б.

УФР — 2015, №2

Анализ требований к оценке срочной структуры безрисковых ставок в финансовых задачах

В статье сравниваются финансовые задачи с точки зрения требований к данным, свойствам оценок и подходам к построению срочной структуры безрисковых процентных ставок. Авторы доказывают, что на современном финансовом рынке рассмотренные задачи достаточно согласованы с точки зрения выбора рыночных инструментов, однако существенно отличаются по другим требованиям, притом эти отличия обусловлены целями, которые преследуются при решении каждой из задач, и принципами решения последних.

Страниц: 11
Рейтинг:

Курбангалеев М.З., Лапшин В.А.

УФР — 2015, №1

Формирование высокодивидендных портфелей на российском фондовом рынке

В статье рассматриваются инвестиционные стратегии, основанные на формировании портфеля акций с высокой дивидендной доходностью. Анализируется их сущность и общая эффективность применения на мировых фондовых рынках. Предлагается авторский подход к созданию портфеля высокодивидендных акций, позволяющий достигать лучших показателей доходности относительно рыночного индекса.

Страниц: 9
Рейтинг:

Володин С.Н., Сорокин И.А.

УКФ — 2014, №6

Теория и практика оценки справедливой стоимости обыкновенных акций российских компаний

В статье рассмотрены различные аспекты теории и практики стоимостной оценки обыкновенных акций российских компаний, проанализированы основные подходы к определению справедливой стоимости и методы прогнозирования будущих денежных потоков, сформулированы предложения по оценке уровня систематического риска и риска банкротства эмитента. Предложенная методика проиллюстрирована на примере оценки справедливой стоимости акций конкретных компаний.

Страниц: 13
Рейтинг:

Лытнев О.Н.

УУиФ — 2014, №4

Эмпирическая оценка корреляции дефолтов и корреляции активов для крупных корпораций и банков в Индии

Правильная оценка дефолтов и корреляции активов является критически важной для банков для того, чтобы измерять и управлять портфельным кредитным риском. В настоящей статье авторы постарались эмпирическим путем найти взаимосвязь между дефолтами и корреляцией активов для целей правильной оценки вероятности дефолтов, а также оценки воздействия систематического риска.

Страниц: 14
Рейтинг:

Бандиопадхиай А., Сонали Г.

УФР — 2014, №2

Сопоставление инвестиционных активов российского рынка для портфельного инвестора

Данная работа представляет собой анализ возможностей, доступных для портфельного инвестора на российском рынке. С учетом исследований, показавших значимость проблемы диверсификации портфеля и раскрывших особенности вложений в различные виды активов, автор выделяет пять типов инвестиционных активов и оценивает их инвестиционную привлекательность. Полученные результаты позволяют судить о потенциале активов исходя из критериев риска, доходности, ликвидности, прозрачности и институциональной развитости.

Страниц: 10
Рейтинг:

Аринаркина К.В.

УКФ — 2013, №6

Формирование портфеля с учетом различных мер риска

В статье предлагается алгоритм действий инвестора при формировании портфеля из рисковых активов и методика построения агрегированного показателя риска, состоящего из таких мер, как стандартное отклонение, полуотклонение, стоимость под риском (VaR), без учета и с учетом доходности. Авторами проведен вычислительный эксперимент на основе статистической информации по акциям, обращающимся на ММВБ, с выдачей инвестору рекомендации по составлению портфеля.

Страниц: 17
Рейтинг:

Колясникова Е.Р., Скороспелова Н.А.

УФР — 2013, №3

Управление накопительной частью пенсионных средств: оценка деятельности негосударственных управляющих компаний

Автор анализирует работу российских негосударственных управляющих компаний, чья деятельность по инвестированию накопительной части пенсионных средств пока не приносит впечатляющих результатов. В статье также сравниваются подходы к управлению, применяемые в России и за рубежом. Результаты анализа данных могут быть использованы как физическими лицами для выбора управляющей компании, так и самими управляющими компаниями для оценки своей работы и пересмотра инвестиционной стратегии.

Страниц: 15
Рейтинг:

Елисеева И.Е.

УКФ — 2013, №2

Использование энтропии и информации связи в построении инвестиционных портфелей

В статье рассматривается классическая теория Марковица, в которой в качестве
меры риска используется энтропия, а в качестве меры взаимосвязи — энтропия
связи. Энтропия и информация связи рассчитываются с помощью метода гистограмм. В работе показано, что при таком подходе получаются оптимальные портфели, существенно отличающиеся от построенных при помощи стандартных методов. Автор анализирует трехмерную информацию связи и демонстрирует, как можно использовать ее при управлении инвестиционным портфелем.

Страниц: 9
Рейтинг:

Геворгян Р.А.

УФР — 2012, №3

Портфельные инвестиции

Риск и доходность

(текущий раздел)

Электронная библиотека