|
|
| Рубрикатор > Журналы > Управление финансовыми рисками > №3, 2013 > Статья | ||||||
| Формирование портфеля с учетом различных мер риска Portfolio formation taking into account various measures of risk Журнал: "Управление финансовыми рисками", #3, 2013 г. Рубрика: Управление портфелем активов Рынок акций Ключевые слова: оптимальный портфель, агрегированный показатель риска, математическая модель, мера риска, полуотклонение, стандартное отклонение, стоимость под риском В статье предлагается алгоритм действий инвестора при формировании портфеля из рисковых активов и методика построения агрегированного показателя риска, состоящего из таких мер, как стандартное отклонение, полуотклонение, стоимость под риском (VaR), без учета и с учетом доходности. Авторами проведен вычислительный эксперимент на основе статистической информации по акциям, обращающимся на ММВБ, с выдачей инвестору рекомендации по составлению портфеля. Содержание статьи. • Введение • Постановка задачи. Алгоритм действий инвестора — Рис. 1. Алгоритм формирования портфеля • Формализация математической модели формирования оптимального портфеля • Методика построения агрегированного рискового показателя для определения структуры портфеля • Вычислительный эксперимент — Рис. 2. Структура портфеля по критерию минимизации риска — Рис. 3. Структура портфеля по критерию минимизации риска VARp — Рис. 4. Структура портфеля по критерию минимизации риска • Выводы — Таблица 1. Основные характеристики портфелей по моделям (6)–(8) — Таблица 2. Приведение к шкале [0 • 1] показателей риска — Рис. 5. Агрегированный показатель риска — Рис. 6. Агрегированный показатель риска с учетом доходности • Приложение 1. Расчеты некоторых характеристик для акций • Приложение 2. Матрица корреляций между доходностями активов • Приложение 3. Частота распределения курсов акций
Зарегиструйтесь, чтобы
ознакомиться со статьей Как скачать (711 Kb, 17 стр.)
|
||||||
премиум мягкая мебель
