1. Библиотека
  2. Каталог тем
  3. Финансы
  4. Инвестирование
  5. Портфельные инвестиции
  6. Биржевая торговля

Статистический анализ зависимости российского фондового рынка от макроэкономических переменных

В статье исследуется зависимость российского фондового рынка от макроэкономических переменных: цены на нефть, ВВП, индекса S&P 500, ставки процента и валютного курса. Зависимость между многими финансовыми показателями изменяется во времени. При этом может изменяться как ее сила, так и направление. Это усложняет анализ, поскольку прошлые характеристики зависимости не обязательно будут соблюдаться в будущем. Поэтому особое значение приобретают статистические методы, способные обнаруживать точки перелома тенденции.

Страниц: 19
Рейтинг:

Черемушкин С.В.

УКФ — 2014, №4

Влияние ликвидности акций на эффективность перекрестного арбитража

В статье рассматривается достаточно новый для российского рынка подход к прогнозированию цен финансовых активов и совершению биржевых операций — перекрестный арбитраж. Несмотря на то что данный подход уже активно используется на западных рынках, в России он пока еще не получил должного распространения. Авторами раскрывается суть перекрестного арбитража и исследуется зависимость результатов его применения на российском рынке от уровня ликвидности активов.

Страниц: 8
Рейтинг:

Володин С.Н., Коченков И.А.

УКФ — 2014, №4

О кризисе современного анализа финансовых рынков и путях выхода из него

Предлагаем вниманию читателей фрагмент готовящейся к публикации книги А.В. Мастерских «Теория импульсного равновесия финансовых рынков. Основы». Создание данной теории  — в какой-то мере следствие кризиса современного анализа, не имеющего однозначных закономерностей. В ее рамках автору удалось выделить «элементарную частицу» движения цен, разработать механизм идентификации сложных рыночных колебаний, что позволяет говорить о появлении нового самостоятельного вида анализа финансовых рынков.

Страниц: 8
Рейтинг:

Мастерских А.В.

УКФ — 2014, №3

Оценка временных эффектов для индексов акций московской биржи

В статье проанализированы временные эффекты, характерные для Московской биржи. Анализ проводится на основе всех рассчитываемых в настоящий момент индексов акций: основных индексов, индексов «голубых фишек», акций широкого рынка и акций второго эшелона. Полученные автором результаты позволяют дать более точные рекомендации при построении торговой стратегии.

Страниц: 14
Рейтинг:

Ватрушкин С.В.

УКФ — 2014, №3

Модельные расчеты справедливых цен акций российских компаний на основе DCF и проверка их корректности

В статье исследуется корректность оценки справедливой стоимости акций российских компаний на основе DCF-модели. В работе в качестве примера определены справедливые цены акций десяти российских компаний за период 2004–2017 гг., по восьми годам сопоставляются оценки по модели и фактически фиксируемые на рынке рыночные показатели. Результаты исследования показывают, что предложенный метод позволяет точно установить переоцененность и недооцененность акций на протяжении длительного периода.

Страниц: 20
Рейтинг:

Меньшиков С.М.

УКФ — 2014, №2

Тенденции развития российского фондового рынка

Данная статья посвящена реалиям, а также тенденциям развития фондового рынка РФ. В материале анализируются причины падения российских индексов в 2013 г., рассматриваются вероятные векторы дальнейшего их поведения. Кроме того, приведен краткий анализ состояния экономики РФ.

Страниц: 15
Рейтинг:

Коган Е.Б.

УКФ — 2014, №1

Временные эффекты на рынке ценных бумаг в России

Чаще всего под временными эффектами, рассматриваемыми в статье, понимают эффект дня недели и эффект конца недели. В работе анализируются оба временных эффекта на российском фондовом рынке с использованием МНК и GARCHмоделей, а также их зависимость от размера компании-эмитента.

Страниц: 13
Рейтинг:

Ватрушкин С.В.

УКФ — 2013, №5

Формирование портфеля с учетом различных мер риска

В статье предлагается алгоритм действий инвестора при формировании портфеля из рисковых активов и методика построения агрегированного показателя риска, состоящего из таких мер, как стандартное отклонение, полуотклонение, стоимость под риском (VaR), без учета и с учетом доходности. Авторами проведен вычислительный эксперимент на основе статистической информации по акциям, обращающимся на ММВБ, с выдачей инвестору рекомендации по составлению портфеля.

Страниц: 17
Рейтинг:

Колясникова Е.Р., Скороспелова Н.А.

УФР — 2013, №3

Диагностирование периода инвестиционной привлекательности компаний после проведения IPO

В работе описаны факторы, влияющие на доходность акций компаний после их выхода на биржу (проведения IPO). Основными факторами (для компаний финансового сектора) являются момент (время) проведения IPO и капитализация компании (чем больше капитализация, тем позднее доходность достигает минимального значения). Кроме того, автором рассмотрена динамика доходности акций российских компаний (различных секторов экономики) на различных временных
отрезках (от нескольких дней до двух лет).

Страниц: 15
Рейтинг:

Борин С.Б.

УКФ — 2012, №5

Исследование взаимозависимости текущей волатильности и объема торгов: GARCH-эффект для высокочастотных данных торгов ценных бумаг

В последнее время исследования многих авторов были посвящены влиянию текущего объема дневных торгов на волатильность. Оказалось, что включение объема торгов в качестве экзогенной переменной в GARCH-модель приводит к тому, что ее коэффициенты уменьшаются или вовсе становятся незначимыми. Это означает, что объемы торгов хорошо характеризуют и объясняют текущую волатильность доходности акций. В настоящей статье авторы показывают, что это справедливо и для высокочастотных данных по торгам ценных бумаг.

Страниц: 9
Рейтинг:

Сидоров С.П., Файзлиев А.Р.

УФР — 2012, №4

Биржевая торговля

(текущий раздел)

Рынок акций

Рынок деривативов

Рынок облигаций

Товарные биржи

Фондовые индексы