Информация Статьи Видео Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 25 лет



Рубрикатор > Журналы > Управление корпоративными финансами > №4, 2014 > Статья

Статистический анализ зависимости российского фондового рынка от макроэкономических переменных



Журнал: "Управление корпоративными финансами", #4, 2014 г.
Рубрика: Биржевая торговля   Анализ внешней среды   Фундаментальный анализ  

Ключевые слова: фондовый рынок, VAR-модель, экономические циклы, эффективность рынка капитала, структурные сдвиги



В статье исследуется зависимость российского фондового рынка от макроэкономических переменных: цены на нефть, ВВП, индекса S&P 500, ставки процента и валютного курса. Зависимость между многими финансовыми показателями изменяется во времени. При этом может изменяться как ее сила, так и направление. Это усложняет анализ, поскольку прошлые характеристики зависимости не обязательно будут соблюдаться в будущем. Поэтому особое значение приобретают статистические методы, способные обнаруживать точки перелома тенденции.

Содержание статьи.
• Введение
• Переменные, выборка, основные гипотезы исследования
— Рис. 1. Зависимость между российскими фондовыми индексами и индексом S&P 500 в 1997–2014 гг.
— Рис. 2. Зависимость между российскими фондовыми индексами и ценой на нефть в 1997–2014 гг.
• Модель векторной авторегрессии
— Таблица 1. Модель VAR зависимости российского фондового индекса РТС от макроэкономических переменных
• Обнаружение и моделирование структурных сдвигов
— Рис. 3. Тесты структурных сдвигов модели линейной зависимости индекса РТС от индекса S&P 500
• Заключение
— Таблица 2. Даты, соответствующие точкам перелома линейной зависимости индекса РТС от индекса S&P 500
— Рис. 4. Зависимость между индексом РТС и индексом S&P 500
— Таблица 3. Итоги регрессионного анализа зависимости между индексом РТС и индексом S&P 500
— Рис. 6. Зависимость между индексом РТС и ценой на нефть марки Brent
— Таблица 5. Итоги регрессионного анализа зависимости между индексом РТС и ценой на нефть марки Brent
— Таблица 4. Даты, соответствующие точкам перелома линейной зависимости индекса РТС от цены на нефть
• Литература

Предварительный просмотр статьи
Зарегиструйтесь, чтобы
ознакомиться со статьей




Как скачать (809 Kb, 19 стр.)


Черемушкин Сергей Васильевич

Черемушкин Сергей Васильевич
Ученая степень: кандидат экономических наук
К. э. н., старший научный сотрудник ФБГОУ ВПО «Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарева»
Биография: Сфера научных интересов: измерение результативности коммерческой организации, корпоративные и общественные финансы, инвестиции, новая экономика и нематериальный капитал, информационные технологии управления компанией.

Местоположение: Саранск

Список статей этого автора:

1. Статистический анализ зависимости российского фондового рынка от макроэкономических переменных
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2014 г.

2. Спекулятивная составляющая рыночной стоимости компаний в контексте теории финансовой нестабильности мински: свидетельства против гипотезы эффективного рынка
Журнал: Управление корпоративными финансами, #1, 2013 г.

3. Альтернативные подходы и стратегии планирования и управления финансовой результативностью в условиях неопределенности и рисков
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2012 г.

4. Управление результативностью в условиях неопределенности и рисков
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2012 г.

5. Управление финансовой результативностью: теория и практика (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2011 г.

6. Управление финансовой результативностью: теория и практика (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2011 г.

7. Максимизация благосостояния собственников как конечная цель управления финансовой результативностью
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2011 г.

8. Венчурное финансирование инновационных проектов и распределение рисков между предпринимателями и инвесторами
Журнал: Управление корпоративными финансами, #1, 2010 г.

9. Прогнозирование спроса и количественная оценка эффективности методов стимулирования продаж (часть 2)
Журнал: Управление продажами, #6, 2009 г.

10. Манипулирование финансовыми показателями и сокрытие обязательств за балансом (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2009 г.

11. Прогнозирование спроса и количественная оценка эффективности методов стимулирования продаж (часть 1)
Журнал: Управление продажами, #5, 2009 г.

12. Манипулирование финансовыми показателями и сокрытие обязательств за балансом (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2009 г.

13. Секреты EVA
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2009 г.

14. Логические модели измерения результативности (часть 2)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #2, 2009 г.

15. Логические модели измерения результативности (часть 1)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #1, 2009 г.

16. Потребительский учет. Методы измерения потребительского капитала фирмы
Журнал: Управление продажами, #6, 2008 г.

17. Проблемы применения традиционных измерителей финансовой результативности (часть 2). Рентабельность: за и против
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2008 г.

18. Проблемы применения традиционных измерителей финансовой результативности (часть 1). Искажения бухгалтерской прибыли
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2008 г.

19. Стоимостное управление и вознаграждение за результативность: компенсационные планы и человеческий потенциал (часть 2)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #4, 2008 г.

20. Денежная добавленная стоимость CVA (Cash Value Added) и остаточный денежный поток RCF (Residual Cash Flow)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2008 г.

21. Стоимостное управление и вознаграждение за результативность: компенсационные планы и человеческий потенциал (часть 1)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #3, 2008 г.

22. Проблемы финансового учета брендов в России
Журнал: Бренд-менеджмент, #6, 2007 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru