Модель инвестирования в высокотехнологичные проекты с использованием иерархического подхода и критерия минимакса

В статье представлена модель оценивания долевой структуры инвестирования  в высокотехнологичные проекты с использованием минимаксной задачи и иерархического подхода. В отличие от других моделей инвестирования авторский подход позволяет учесть три важных для инвестора финансовых показателя в режиме трехэтапной иерархической процедуры коррекции решения. В работе описаны алгоритм анализа данных и система оценивания структуры капитала, позволяющие принимать обоснованные инвестиционные решения.

Модель оценки нефинансовых рисков на основе контент-анализа

Прогнозирование воздействия новостных событий на изменение цен финансовых активов можно использовать для управления стоимостью компании. В  работе продемонстрирована возможность при помощи метода контент-анализа выявить степень влияния нефинансовых рисков на рыночную стоимость публичной компании. На примере четырех публичных компаний российского рынка авторы проводят тестирование метода, показывают его ограничения и возможности.

Достоверное прогнозированиe вероятности банкротства предприятий строительной отрасли c помощью метода системно-когнитивного анализа

Статья посвящена разработке модели прогнозирования финансового положения строительных предприятий. Предполагается, что существующие подходы к оценке вероятности банкротства недостаточно достоверны, поскольку не учитывают специфику деятельности предприятий отрасли. С помощью метода системно-когнитивного анализа авторы определяют основные признаки строительных предприятий — банкротов и «здоровых» предприятий, а также предлагают модель, обладающую высокой прогностической способностью.

Анализ эффекта размера в ценообразовании финансовых активов на рынках капитала БРИКС

В статье представлены результаты тестирования эффекта размера на развивающихся рынках капитала стран БРИКС в период с января 2001 г. по апрель 2017  г. Тестирование показало, что для большинства стран БРИКС наблюдается отрицательная зависимость доходности акций от рыночной капитализации компании-эмитента. Более того, было обнаружено, что значимость эффекта размера зависит от волатильности рассматриваемого рынка: чем более изменчив рынок, тем более значим эффект размера.

Статистический анализ зависимости российского фондового рынка от макроэкономических переменных

В статье исследуется зависимость российского фондового рынка от макроэкономических переменных: цены на нефть, ВВП, индекса S&P 500, ставки процента и валютного курса. Зависимость между многими финансовыми показателями изменяется во времени. При этом может изменяться как ее сила, так и направление. Это усложняет анализ, поскольку прошлые характеристики зависимости не обязательно будут соблюдаться в будущем. Поэтому особое значение приобретают статистические методы, способные обнаруживать точки перелома тенденции.

Временные эффекты на рынке ценных бумаг в России

Чаще всего под временными эффектами, рассматриваемыми в статье, понимают эффект дня недели и эффект конца недели. В работе анализируются оба временных эффекта на российском фондовом рынке с использованием МНК и GARCHмоделей, а также их зависимость от размера компании-эмитента.

Оценка брендированного бизнеса (часть 2)

Статья посвящена разработке метода оценки брендированного бизнеса. Авторы эмпирически доказывают, что точность такой оценки можно увеличить посредством учета информации о характеристиках бренда компании. В статье демонстрируется, что параметры бренда имеют статистически существенные корреляции с множителями оценки и позволяют точнее определить финансовые переменные при их вычислении.

Оценка брендированного бизнеса (часть 1)

Статья посвящена разработке метода оценки брендированного бизнеса. Авторы эмпирически доказывают, что точность такой оценки можно увеличить посредством учета информации о характеристиках бренда компании. В статье демонстрируется, что параметры бренда имеют статистически существенные корреляции с множителями оценки и позволяют точнее определить финансовые переменные при их вычислении.

Роль сферы сервиса в конкурентоспособности страны

В статье рассмотрена методика измерения конкурентоспособности стран Всемирного экономического форума, приведена краткая характеристика положения России в рейтинге конкурентоспособности. Особое внимание автор уделяет вопросам влияния сферы сервиса на показатели конкурентоспособности в целом, сравнивает степень влияния сферы сервиса и производственных показателей страны.

Феномен экс-дивидендной даты: тестирование аномалии на российском фондовом рынке (часть 1)

В статье представлен обзор теорий, объясняющих феномен экс-дивидендной даты, и работ, посвященных тестированию этой рыночной аномалии на развитых и развивающихся рынках капитала. Понимание логики, в соответствии с которой изменяются цены акций в районе экс-дивидендной даты, позволяет инвесторам выстраивать краткосрочные стратегии получения избыточной доходности, так называемые стратегии «захвата дивиденда».

Фундаментальный анализ

(текущий раздел)