Модель инвестирования в высокотехнологичные проекты с использованием иерархического подхода и критерия минимакса
Выгодчикова И.Ю.

1
Введение

2
Историческая справка о финансовых показателях

3
Анализ показателей, используемых в модели
Анализ проблем с использованием финансовых показателей

4
Математическая модель
Анализ данных
Иерархический подход к построению решения

5
Рис. 1. Система иерархического анализа
Результаты эксперимента

6
Таблица 1. Структурирование данных по отчетности за 2014 г.
Таблица 2. Структурирование данных по отчетности за 2015 г.
Таблица 3. Структурирование данных по отчетности за 2016 г.

7
Таблица 3. Структурирование данных по отчетности за 2016 г. (продолжение)
Таблица 4. Структурирование данных по отчетности за 2017 г.
Таблица 5. Вычисление долей инвестирования по формуле (3), %
Таблица 6. Вычисление долей инвестирования по формуле (4), %

8
Таблица 7. Вычисление долей инвестирования по формуле (5), %
Таблица 8. Анализ парных коэффициентов корреляции между динамическими рядами данных 2014–2017 гг., %
Заключение

9
Рис. 2. Анализ динамики структуры портфеля до коррекции, %

Доля в 2014 г.

9
70
Рис. 3. Анализ динамики структуры портфеля после двухэтапной коррекции

10
Источники

Отрасли:
Ключевые слова: финансовый леверидж, рентабельность собственного капитала, инновации, инвестиции, иерархический подход, модель, минимакс

Аннотация

В статье представлена модель оценивания долевой структуры инвестирования  в высокотехнологичные проекты с использованием минимаксной задачи и иерархического подхода. В отличие от других моделей инвестирования авторский подход позволяет учесть три важных для инвестора финансовых показателя в режиме трехэтапной иерархической процедуры коррекции решения. В работе описаны алгоритм анализа данных и система оценивания структуры капитала, позволяющие принимать обоснованные инвестиционные решения.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №3, 2020 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 10
Кол-во знаков: около 12,612

DOI

10.36627/2221-7541-2020-3-3-190-199 — https://doi.org/10.36627/2221-7541-2020-3-3-190-199

1. Бухгалтерская отчетность АО «Биоамид» ИНН 6454035870 за 2017 год. — Подробнее .

2. Бухгалтерская отчетность закрытое АО «Ламинированное стекло» ИНН 6452039396 за 2017 год. — Подробнее .

3. Бухгалтерская отчетность ООО «Нита-Фарм» ИНН 6452109727 за 2017 год. — Подробнее .

4. Вейдер М. Как реализовать программу бережливого производства на предприятиях инфраструктурной отрасли // Менеджмент качества. — 2019. — №4. — С. 264–269.

5. Верещагина Л.С., Выгодчикова И.Ю. Применение модели Чессера в анализе кредитоспособности предприятий // Известия Саратовского университета. Новая серия. — Серия «Экономика. Управление. Право». — 2012. — Т.12. — №4. — С. 78–82.

6. Выгодчикова И.Ю. Инструментарий принятия решений об инвестировании крупных российских компаний с использованием иерархической процедуры ранжирования и минимаксного подхода // Прикладная информатика. — 2019. — Т.14. — №6(84). — С. 123–137.

7. Выгодчикова И.Ю. Финансовый анализ инновационных предприятий Приволжского федерального округа // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2017. — Т.10. — №11(341). — С. 1245–1256.

8. Выгодчикова И.Ю., Гусятников В.Н. Анализ структуры финансовых показателей инновационных предприятий энергетической отрасли // Информационная безопасность регионов. — 2017. — №3–4(28–29). — С. 9–14.

9. Выгодчикова И.Ю., Гусятников В.Н., Акимова С.А. Модель формирования инвестиционного портфеля с использованием минимаксного критерия // Вестник СГСЭУ. — 2018. — №3(72). — С. 170–174.

10. Едронова В.Н. Методология финансового мониторинга: оценка национальных рисков // Финансы и кредит. — 2016. — №16(688). — С. 27–39.

11. Игонина Л.Л. Финансовый потенциал инвестиционного процесса в российской экономике // Дайджест-финансы. — 2016. — №2(238). — С. 2–14.

12. Коноплева Ю.А. Формирование инвестиционного портфеля на основе модели CAPM // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. — 2016. — №1(52). — С. 67–70.

13. Косорукова И.В., Прокимнов Н.Н. Стоимость и цена бизнеса: сущность, взаимосвязь и влияние финансовых показателей // Приклад-ная информатика. — 2013. — №5(47). — С. 45–57.

14. Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» от 21 июля 2011 г. №254-ФЗ. — Подробнее .

15. Федорова Е.А., Довженко С.Е. Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленности // Финансы и кредит. — 2015. — №25. — С. 2–10.

16. Финансовое состояние АО «Биоамид». Сравнительный анализ по данным Росстата. — Подробнее .

17. Финансовое состояние ЗАО «Ламинированное стекло». Сравнительный анализ по данным Росстата. — Подробнее .

18. Финансовое состояние ООО «Нита-Фарм». Сравнительный анализ по данным Росстата. — Подробнее .

19. Халиков М.А., Максимов Д.А. Многошаговая оптимизация портфеля финансовых активов неинституционального инвестора // Путеводитель предпринимателя. — 2017. — №33. — С. 211–219.

20. Халин В.Г., Чернова Г.В., Юрков А.В. Методологические аспекты создания и функционирования систем поддержки принятия решений // Экономический анализ: теория и практика. — 2015. — №7(406). — С. 20–33.

21. Ledoit O., Wolf M. (2003). «Improved estimation of the covariance matrix of stock returns with an application to portfolio selection». Journal of Empirical Finance, Vol. 10, pp. 603–621.

22. Markovitz H.M. (1952). «Portfolio selection». The Journal of Finance, Vol. 7(1), pp. 77–91.

23. Pham H. (2002). «Smooth solutions to optimal investment models with stochastic volatilities and portfolio constraints». Applied Mathematics and Optimization, Vol. 46(1), pp. 55–78.

24. Vygodchikova I.Y. et al. (2016). «Estimation of bond risks using minimax». Journal of Advanced Research in Law and Economics, Vol. 7(7), pp. 1899–1907.

25. Zhang W., Wang J. (2017). «Nonlinear stochastic exclusion financial dynamics modeling and complexity behaviors». Nonlinear Dynamics, Vol. 88(2), pp. 921–935.

Выгодчикова Ирина Юрьевна

Выгодчикова Ирина Юрьевна
к. ф.-м. н.
доцент

Доцент кафедры математической экономики Саратовского национального исследовательского государственного университета имени Н.Г. Чернышевского.

г. Саратов

Другие статьи автора 3