Метод фильтрации временного ряда вероятности дефолта из статистики просрочки кредитов и займов
Помазанов М.В.

1
Введение

3
Метод фильтрации

4
Валидация модели
Рис.1. Данные о ЧРД

5
Результаты расчетов по отраслям
Рис. 2. Кривые настоящей ЧРД за скользящий год и PD, рассчитанной по модели (1, 2), по сегменту кредитов физических лиц без ипотеки

6
Рис. 3. Кривые настоящей ЧРД за скользящий год и PD, рассчитанной по модели (1, 2), по сегменту ипотечных кредитов

7
Рис. 4. Результат расчетов квази-PD по отраслям при условии выбора параметров, обеспечивающих среднюю PD по всем отраслям, равную 3,49%
Построение ряда вероятности дефолта для конкретного банка и макромодель

8
Таблица 1. Результаты расчетов средних PD по отраслям за период с апреля 2009 г. по октябрь 2019 г., а также

9
Рис. 5. Базовый сегмент: квази-ЧРД, построенная на модели фильтрации данных Банка России, и результат по регрессионной макромодели, максимально приближенной к фильтрованной кривой PD

10
Рис. 6. Подрядный сегмент: квази-ЧРД, построенная на модели фильтрации данных Банка России, и результат по регрессионной макромодели, максимально приближенной к фильтрованной кривой PD
Таблица 2. Характеристики макромоделей, построенных на основе ряда PD, фильтрованного моделью (1, 2), на базе данных Банка России с учетом отраслевой специфики субпортфелей

11
Заключение
Литература

Ключевые слова: метод фильтрации Ходрика — Прескотта, просроченная задолженность, вероятность дефолта, частота реализованных дефолтов, временной ряд

Аннотация

В статье рассматривается модель фильтрации динамики вероятности дефолта корпоративных компаний и прочих заемщиков на основании косвенных данных о динамике просроченной задолженности, предоставляемых Банком России.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №3, 2020 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 12
Кол-во знаков: около 16,593

DOI

10.36627/2221-7541-2020-3-3-166-177 — https://doi.org/10.36627/2221-7541-2020-3-3-166-177

1. Задолженность по жилищным кредитам, предоставленным физическим лицам-резидентам в рублях, млн руб. — Подробнее .

2. Корпоративным клиентам. — Подробнее .

3. Кузнецов К.Б., Малахова Т.А., Шимановский К.В. Методы оценки вероятности дефолта отраслей экономики для целей банковского надзора // Вестник пермского университета. — 2011. — №1(8). — С.71–78.

4. Лапшин В.А., Смирнов С.Н. Консолидация и агрегация оценок вероятности дефолта // Управление риском. — 2012. —Т. 61–63. — №1–3. — С. 14–44.

5. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». — Подробнее .

6. ОКВЭД2 — Общероссийский классификатор видов экономической деятельности. — Подробнее . 7. Просроченная задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам — резидентам и индивидуальным предпринимателям в рублях, по видам экономической деятельности и отдельным направлениям использования средств. — Подробнее .

8. Раскрытие информации. — Подробнее .

9. Breusch T.S.; Pagan A.R. (1979). «A simple test for heteroskedasticity and random coefficient variation». Econometrica, Vol. 47(5), pp. 1287–1294. — DOI: 10.2307/1911963.

10. Default & Ratings Analytics. — Подробнее .

11. Default, Transition, and Recovery: 2019 Annual Global Corporate Default And Rating Transition Study. — Подробнее .

12. Hodrick R., Prescott E.C. (1997). «Postwar U.S. business cycles: an empirical investigation». Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 29(1), pp. 1–16. — DOI:10.2307/2953682.

13. McQuown J.A. (1993). A Comment on Market vs. Accounting Based Measures of Default Risk. San Francisco: KMV Corporation.

14. Merton R.C. (1974). «On the pricing of corporate debt: the risk structure of interest rates». Journal of Finance, Vol. 29, pp. 449–470.

15. Sobehart J.R., Stein R.M., Mikityanskaya V., Li L. (2000). Moody’s Public Firm Risk Model: a Hybrid Approach to Modeling Short-Term Default Risk. — Подробнее .

Помазанов Михаил Вячеславович

Помазанов Михаил Вячеславович
к. ф.-м. н.

Руководитель подразделения валидации блока «Риски» ПАО «Промсвязьбанк».

г. Москва

Автор более 25 научных работ, в том числе двух монографий.

Другие статьи автора 8