Влияние ликвидности акций на эффективность перекрестного арбитража
Володин С.Н., Коченков И.А.

Аннотация

В статье рассматривается достаточно новый для российского рынка подход к прогнозированию цен финансовых активов и совершению биржевых операций — перекрестный арбитраж. Несмотря на то что данный подход уже активно используется на западных рынках, в России он пока еще не получил должного распространения. Авторами раскрывается суть перекрестного арбитража и исследуется зависимость результатов его применения на российском рынке от уровня ликвидности активов.

Содержание

Что такое перекрестный арбитраж

Преимущества и недостатки перекрестного арбитража

Исследования эффективности перекрестного арбитража

Авторская торговая модель перекрестного арбитража

Эффективность применения перекрестного арбитража на российском рынке

Таблица. Результаты применения перекрестного арбитража на российском рынке

Выводы

Литература

Ключевые слова: российский фондовый рынок, перекрестный арбитраж, рыночно-нейтральные стратегии, прогнозирование рыночных цен
Журнал: «Управление корпоративными финансами» — №4, 2014 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 8.
Кол-во знаков: около 20,683.

1. Binh D., Faff R. (2010). «Does simple pairs trading still work?» Financial Analysts Journal, Vol. 66(4), pp. 83–95.

2. Bowen D., Hutchinson M., O’Sullivan N. (2010). «High frequency equity pairs trading: transaction costs, speed of execution and patterns in returns». Journal of Trading, Forthcoming, Vol. 5, No. 3, pp. 31–38.

3. Broussard J., Vaihekoski M. (2012). «Profitability of pairs trading strategy in Finland». Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol. 22, No. 5, pp. 1188–1201.

4. Engelberg J., Gao P., Jagannathan R. (2008). An Anatomy of Pairs Trading: the Role of Idiosyncratic News, Common Information and Liquidity. — Подробнее .

5. Gatev E., Goetzmann W., Rouwenhorst K.G. (2006). «Pairs trading: performance of a relative-value arbitrage rule». The Review of Financial Studies, Vol. 19, No. 3, pp. 797–827.

6. Schmidt A. (2008). Pairs Trading: a Cointegration Approach. Sydney: University of Sydney.

Володин Сергей Николаевич

Володин Сергей Николаевич
к. э. н.
доцент

Доцент департамента финансов НИУ ВШЭ.

г. Москва

Сфера профессиональных интересов: прогнозирование рыночных цен, инвестиционные стратегии, алгоритмическая торговля.

Другие статьи автора 13

Коченков Илья Алексеевич

Коченков Илья Алексеевич

Специалист компании АЛОР БРОКЕР.

г. Москва