Биржевые структурные облигации без защиты капитала: обзор рынка, модели оценки

Статья посвящена исследованию рынка биржевых структурных облигаций (БСО). Авторы рассматривают биржевые структурные облигации без защиты капитала и представляют обзор методов для оценки стоимости этих инструментов, осуществляют расчет справедливой стоимости БСО с автоматическим погашением и с плавающей комиссией без защиты капитала. Полученные результаты используются для выявления качественных особенностей инструментов, также производится экономическая интерпретация этих результатов.

Биржевые структурные облигации: обзор рынка, модели оценки

В работе исследуются зарубежный и отечественный рынки биржевых структурных облигаций (БСО). Предлагается обзор методов оценки стоимости этих инструментов, строятся модели ценообразования БСО, торгующихся на российском рынке, с их помощью производится расчет справедливой стоимости. Полученные результаты используются для выделения качественных особенностей инструментов. Также производится экономическая интерпретация полученных результатов.

Сопоставительный обзор облигационного рынка РФ на конец 2017 г.

С 2014 г. финансовый рынок РФ испытывает давление со стороны внешнего макроэкономического окружения. В обзоре представлены результаты работы облигационного рынка РФ на конец 2017 г. по трем сегментам: государственные, корпоративные и муниципальные облигации. Автор также сопоставляет отечественный рынок облигаций с глобальным и с рядом конкурирующих развивающихся рынков.

Согласованность котировок государственных облигаций России

Авторы статьи исследуют согласованность рыночных котировок государственных облигаций России в рамках концепции отсутствия арбитражных возможностей и доказывают, что амортизируемые и неамортизируемые облигации можно рассматривать как различные сегменты рынка, один из которых менее, а другой более объёмен и разнороден. Результаты работы могут быть использованы при построении кривой бескупонной доходности по котировкам облигаций.

Выбор показателя ликвидности для российского рынка корпоративных облигаций

Данная работа посвящена анализу влияния ликвидности российских корпоративных облигаций на их доходность. В качестве индикаторов ликвидности рассматриваются спред купли-продажи, оборачиваемость, доля дней без торгов. Кроме того, автор анализирует чувствительность доходности облигаций к индикаторам ликвидности.

Анализ факторов, влияющих на развитие рынка корпоративных и государственных рублевых облигаций

В настоящей работе представлен анализ тенденций развития рынка корпоративных и государственных рублевых облигаций в 2010–2015 гг. с акцентом на периоде нестабильности на российском финансовом и мировых товарных рынках в 2014–2015 гг. Автор сопоставляет по инвестиционной привлекательности валютный рынок, российские рынки акционерного и облигационного капитала и выявляет факторы, значимо влияющие на объемы вторичного рынка государственных и корпоративных рублевых облигаций.

Инвестиционная привлекательность инфраструктурных облигаций

В рамках исследования подтверждено наличие особых характеристик инфраструктурных облигаций в разрезе «риск — доходность», выделен ряд факторов, определяющих динамику рисков проектных облигаций, а также подтверждена гипотеза о невосприятии инвесторами хеджированных структурой проекта рисков.

Индексируемые облигации как инструмент защиты накоплений населения от инфляции

Облигации, индексируемые по инфляции, получили известность в последние десятилетия. Они являются уникальным классом активов, предлагающим практически идеальное страхование от инфляции, и имеют низкую корреляцию с другими рисковыми активами. Мы исследовали возможность и предложили и описали модель эмиссии таких облигаций в России для населения с целью вовлечения денежных накоплений граждан в развитие экономики страны.

Украинские НДС-облигации как фактор управления корпоративными финансами

Статья посвящена вопросам работы с таким специфическим видом ценных бумаг, как НДС-облигации. Авторы приводят подробные расчеты и дают рекомендации относительного того, как распорядиться НДС-облигациями с максимальной выгодой для предприятия.

Кривые временной структуры процентных ставок на рынке корпоративных облигаций

В статье рассматриваются кривые временной структуры процентных ставок, которые отражают зависимость стоимости заимствования от срока. Основной акцент делается на корпоративных эмитентах. Предлагается методология количественной оценки, позволяющая учесть особенности корпоративного сектора. В работе приведены количественные примеры расчетов для российских рублевых облигаций в стабильный и кризисный периоды.

Рынок облигаций

(текущий раздел)