1. Библиотека
  2. Каталог тем
  3. Финансы
  4. Инвестирование
  5. Портфельные инвестиции
  6. Биржевая торговля
  7. Рынок акций

Формирование портфеля с учетом различных мер риска

В статье предлагается алгоритм действий инвестора при формировании портфеля из рисковых активов и методика построения агрегированного показателя риска, состоящего из таких мер, как стандартное отклонение, полуотклонение, стоимость под риском (VaR), без учета и с учетом доходности. Авторами проведен вычислительный эксперимент на основе статистической информации по акциям, обращающимся на ММВБ, с выдачей инвестору рекомендации по составлению портфеля.

Страниц: 17
Рейтинг:

Колясникова Е.Р., Скороспелова Н.А.

УФР — 2013, №3

Диагностирование периода инвестиционной привлекательности компаний после проведения IPO

В работе описаны факторы, влияющие на доходность акций компаний после их выхода на биржу (проведения IPO). Основными факторами (для компаний финансового сектора) являются момент (время) проведения IPO и капитализация компании (чем больше капитализация, тем позднее доходность достигает минимального значения). Кроме того, автором рассмотрена динамика доходности акций российских компаний (различных секторов экономики) на различных временных
отрезках (от нескольких дней до двух лет).

Страниц: 15
Рейтинг:

Борин С.Б.

УКФ — 2012, №5

Тестирование конструкции CAPM с альтернативными мерами риска в объяснении различий в наблюдаемых доходностях акций российского рынка (часть 2)

Цель данного исследования — проверить, насколько модифицированные конструкции САРМ с введением моментов распределения доходности третьего и четвертого порядков (систематическая асимметрия и эксцесс), а также условная САРМ (вместо традиционной безусловной) позволяют лучше объяснить различия в наблюдаемых доходностях ценных бумаг (cross-section return variations) на российском рынке.

Страниц: 14
Рейтинг:

Теплова Т.В., Шутова Е.С.

УКФ — 2011, №3

Тестирование конструкции CAPM с альтернативными мерами риска в объяснении различий в наблюдаемых доходностях акций российского рынка (часть 1)

Хотя тесты на предмет объяснительной способности САРМ по развитым и развивающимся рынкам капитала не дают однозначно положительных результатов, позволяющих говорить о влиянии меры рыночного риска на доходность акций, на практике однофакторная равновесная САРМ получила огромное признание и распространение. Цель данного исследования — проверить, могут ли видоизмененные модели лучше объяснить различия в наблюдаемых доходностях ценных
бумаг на российском рынке.

Страниц: 11
Рейтинг:

Теплова Т.В.

УКФ — 2011, №2

Первичное публичное размещение на фондовом рынке: оценка стоимости акций предприятия

В статье рассмотрен методический аппарат оценки рыночной стоимости акций компании в процессе IPO в российских условиях, описаны основные методы оценки рыночной стоимости акций и специфика оценки для целей IPO, а также проведен анализ опыта выхода российских компаний на IPO.

Страниц: 16
Рейтинг:

Раева И.В., Павлов С.И.

УКФ — 2010, №6

Феномен экс-дивидендной даты: тестирование аномалии на российском фондовом рынке (часть 2)

Во второй части статьи, посвященной феномену экс-дивидендной даты, подробно описаны результаты исследования российского фондового рынка. В рамках данного исследования, в частности, были определены акции отечественных компаний, по которым представляется целесообразным осуществлять стратегию захвата дивиденда.

Страниц: 24
Рейтинг:

Теплова Т.В.

УКФ — 2010, №3

Профиль потенциальных убытков российского рынка акций: ориентиры для установления stop-loss- и VaR-лимитов

В статье рассмотрена динамика распределения показателя Value at Risk российских акций в течение последних полутора лет (с момента начала кризиса). Автором проанализированы статистические параметры и особенности профиля VаR. Полученные статистические характеристики всего рынка в целом могут служить ориентиром при установлении лимитов stop-loss и лимитов на VаR для конкретных позиций или портфелей акций.

Страниц: 25
Рейтинг:

Михайлова П.А.

УФР — 2010, №2

Феномен экс-дивидендной даты: тестирование аномалии на российском фондовом рынке (часть 1)

В статье представлен обзор теорий, объясняющих феномен экс-дивидендной даты, и работ, посвященных тестированию этой рыночной аномалии на развитых и развивающихся рынках капитала. Понимание логики, в соответствии с которой изменяются цены акций в районе экс-дивидендной даты, позволяет инвесторам выстраивать краткосрочные стратегии получения избыточной доходности, так
называемые стратегии «захвата дивиденда».

Страниц: 17
Рейтинг:

Теплова Т.В.

УКФ — 2010, №2

Парадокс IPO: эффект недооценки бизнеса, или скачок первого дня

Психология инвестора непредсказуема. В начале 2000-х гг., когда все больше
компаний стали использовать IPO в качестве механизма привлечения финансовых ресурсов, ученые обнаружили феномен, который вряд ли можно было объяснить какими-либо экономическими законами. Выяснилось, что цена акций на фондовом рынке имеет тенденцию стремительно расти в первые дни после эмиссии. Природа поведения курса акций в первые часы торгов на бирже до сих пор до конца не ясна.

Страниц: 15
Рейтинг:

Крылов Т.А.

УКФ — 2009, №4

Фьючерсы и опционы на индивидуальные акции

Два года назад в мировой статистике по фьючерсам и опционам, которую публикует Ассоциация фьючерсной отрасли, появилась новая подгруппа — "индивидуальные акции" (Individual Equities). Отсутствие в прежние годы этой подгруппы объяснялось тем, что фьючерсы на индивидуальные акции в ряде стран были запрещены, а торговля опционами на индивидуальные акции являлась исключительной прерогативой фондовых бирж. В 2000 г. запрет на фьючерсы по индивидуальным акциям был снят. Биржи производных инструментов начали вести торговлю фьючерсными и опционными контрактами на
индивидуальные акции. Пока еще небольшое число бирж котируют эти контракты, но оборот по ним растет стремительно, особенно за
пределами США. В статье рассматривается современное положение
на мировом рынке производных контрактов на индивидуальные акции, а также приводятся примеры использования данных финансовых инструментов.

Страниц: 8
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2005, №3

Рынок акций

(текущий раздел)