Методы измерения рыночного риска на примере новых европейских рынков акций
Каминский А.Б.

Аннотация

В работе рассмотрены три основных метода измерения рыночного риска: — с помощью показателей вариативности; — в контексте адекватности капитала; — при помощи показателей чувствительности. Рассмотрены требования, предъявляемые к мерам рыночного риска. Примеры измерения фондового риска 13 новых европейских рынков акций иллюстрируют применение различных методов измерения рыночного риска.

Содержание

Рыночные риски в системе финансовых рисков;

Отклонение от ожидаемого результата как мера рыночного риска;

Измерение риска в контексте адекватности капитала;

Показатели чувствительности как меры рыночного риска;

Свойства, которыми должны обладать меры риска;

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2005 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 11.
Кол-во знаков: около 35,025.

1. Логинов М. ЮКОС — 1000% годовых... или Сколько стоит инсайд // Русский курьер. — 2004 — №345.

2. Markowitz H. (1952). Portfolio selection. J. Finance. Vol. 7, pp. 77–91.

3. Elton E., Gruber M. (1991). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. John Wiley & Sons, Inc., 736 p.

4. Rockafellar R. T. , Uryasev S. (2002). Conditional val-ue-at-risk for general loss distributions. Journal of Banking and Finance, Vol. 26, pp. 1443-1471.

5. Artzner P. , Delbaen F. , Eber J. M., Heath D. (1999). Coherent measures of risk. Mathematical Finance, Vol. 4, pp. 203–228.

6. Сошникова Л. А., Томашевич В. Н., Уебе Г. , Шефер М. Многомерный статистический анализ в экономике. — М.: Юнити-Дана, 1999.

7. Pedersen C. S., Satchell S. E. (1998). An extended family of financial-risk measures // The Geneva Papers on Risk and Insurance Theory, Vol. 23.

8. Wang S. S., Young V. R., Panjer H. H. (1997). Axiomatic characterization of insurance prices. Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 21.

9. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. — М.: Альпина Паблишер, 2003.

10. Risk Mesures for the 21st Century (ed. G. Szego). John Wiley & Sons, Ltd. 2004.

11. Каминский А. Б. Статистический анализ риска и доходности на новых европейских рынках. — Труды Международной Научной Школы МА БР 2003 СПб.: Изд-во СПбГУАПб — 2003.

12. Каминский А. Б. Доходность и риск на новых европейских рынках акций // Банковское дело. — 2002. — №1, №2 (на украинском языке).

Каминский Андрей Борисович

Каминский Андрей Борисович
кандидат ф.-м. наук

Доцент кафедры экономической кибернетики экономического факультета Киевского национального университета им. Т. Шевченко.

Киев

Окончил Киевский национальный университет им. Т. Шевченко по специальности "Математика". Проходил стажировку в МГУ им. М. В. Ломоносова, в университете Умео (Швеция), в Хельсинском университете. Проводил исследования в Бременском университете (Германия) и университете штата Айова (США). Автор ряда научных публикаций, в том числе учебника "Экономический риск и методы его измерения".

Другие статьи автора 2