Некоторые особенности дискретного хеджирования в модели Блэка–Шоулза
Жабин Д.Н.

Аннотация

Необходимость в адекватных методах управления рыночным риском сложно переоценить, особенно когда речь идет о финансовых инструментах с нелинейным профилем цены, например, об опционах. Данная статья посвящена подробному исследованию дискретного хеджирования опционов в мире модели Блэка–Шоулза, которое завершается рядом конкретных выводов.

Содержание

Стоимость дискретного хеджирования в мире БШ;

Особенности практического хеджирования;

Модель локальной волатильности;

Отрасли:
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2005 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 10.
Кол-во знаков: около 27,779.

1. Black F. and Scholes M. (1973). The Pricing of Option and Corporate Liabilities. Journal of Political Economy, Vol. 81.

2. Derman E. (1999). When You Cannot Hedge Continuously, The Corrections of Black-Scholes. RISK, 12–1 Jan.

3. Derman E, Kani I. (1995). The Local volatility surface. Unlocking the Information in Index Option Prices. Preprint of Goldman Sachs, Quantitative Strategies Research Note, Dec.

4. Wilmott P. (1993). Derivatives. The Theory and Practice of Financial Engineering. John Wiley & Sons Inc.

5. Derman E. (2003). The Problem of the Volatility Smile Talk at the Euronext Options. Conference, Amsterdam, May.

6. Hull J. C., White A. (1987). The pricing of on assets with stochastic volatilities. Journal of Finance, Vol. 42.

7. Heston S. (1993). A closed-form solution for option with stochastic volatility with application to bond and currency option. Review of Financial Studies, Vol. 6.

8. Bollerslev T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of Econometrics, Vol. 31.

Жабин Дмитрий Николаевич

Жабин Дмитрий Николаевич
кандидат ф.-м. наук

Финансовый аналитик ЗАО "РИСК-ИНВЕСТ".

Москва

Окончил Томский государственный университет. Занимал должность старшего преподавателя в Томском государственном университете, работал директором ООО "Эконофизика-Томск", аналитиком Econophysica Ltd. Company. Автор ряда публикаций в ведущих отечественных и зарубежных изданиях.