Тенденции прибыльности алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках

Статья посвящена новому, стремительно развивающемуся сегменту торговли на финансовых рынках, основанному на применении алгоритмических систем. За высокую степень автоматизации эти системы получили название торговых роботов, поскольку совершают рыночные сделки полностью автономно, без непосредственного участия трейдера. Авторы рассматривают основные источники прибыли алгоритмических систем и тенденции ее изменения за последние годы.

Страниц: 13
Рейтинг:

Володин С.Н., Копырина О.О.

УКФ — 2015, №3

Сравнительный анализ методов бэк-тестинга VAR по историческим данным фондовых индексов российского рынка (часть 2)

В работе представлен сравнительный анализ точности трех методов оценки показателя риска VaR на основе прошлых данных: стандартного исторического VaR, экспоненциально взвешенного VaR и скорректированного на волатильность доходности VaR с использованием EGARCH-моделей. Проверка осуществлялась с использованием двух критериев, устанавливающих точность оценок VaR с учетом частоты пробоев и их амплитуды, — UC (Unconditional Coverage Hypothesis) и IND (Independence Hypothesis).

Страниц: 18
Рейтинг:

Рузанов Д.П., Теплова Т.В.

УКФ — 2014, №6

Сравнительный анализ методов бэк-тестинга VaR по историческим данным фондовых индексов российского рынка (часть 1)

Страниц: 11
Рейтинг:

Рузанов Д.П., Теплова Т.В.

УКФ — 2014, №5

Вероятностные математические модели и алгоритмы выбора эффективного портфеля ценных бумаг

Статья посвящена формированию эффективного портфеля ценных бумаг в условиях вероятностных ограничений: установленного объема ожидаемой прибыли и допустимого уровня риска. Автор описывает математические модели и методы решения этой задачи, позволяющие инвестору в понятных для него показателях оценить степень риска принимаемого решения, а также рассматривает алгоритмы выбора решений из конечного множества альтернатив на основе лексикографического упорядочения локальных критериев и метода взаимных уступок.

Страниц: 11
Рейтинг:

Зак Ю.А.

УФР — 2014, №4

О кризисе современного анализа финансовых рынков и путях выхода из него

Предлагаем вниманию читателей фрагмент готовящейся к публикации книги А.В. Мастерских «Теория импульсного равновесия финансовых рынков. Основы». Создание данной теории — в какой-то мере следствие кризиса современного анализа, не имеющего однозначных закономерностей. В ее рамках автору удалось выделить «элементарную частицу» движения цен, разработать механизм идентификации сложных рыночных колебаний, что позволяет говорить о появлении нового самостоятельного вида анализа финансовых рынков.

Страниц: 8
Рейтинг:

Мастерских А.В.

УКФ — 2014, №3

Оценка временных эффектов для индексов акций московской биржи

В статье проанализированы временные эффекты, характерные для Московской биржи. Анализ проводится на основе всех рассчитываемых в настоящий момент индексов акций: основных индексов, индексов «голубых фишек», акций широкого рынка и акций второго эшелона. Полученные автором результаты позволяют дать более точные рекомендации при построении торговой стратегии.

Страниц: 14
Рейтинг:

Ватрушкин С.В.

УКФ — 2014, №3

Модельные расчеты справедливых цен акций российских компаний на основе DCF и проверка их корректности

В статье исследуется корректность оценки справедливой стоимости акций российских компаний на основе DCF-модели. В работе в качестве примера определены справедливые цены акций десяти российских компаний за период 2004–2017 гг., по восьми годам сопоставляются оценки по модели и фактически фиксируемые на рынке рыночные показатели. Результаты исследования показывают, что предложенный метод позволяет точно установить переоцененность и недооцененность акций на протяжении длительного периода.

Страниц: 20
Рейтинг:

Меньшиков С.М.

УКФ — 2014, №2

Эффективность технического анализа в различных отраслях российского фондового рынка

В статье рассматривается один из наиболее распространенных подходов к прогнозированию рыночных цен — технический анализ. Авторы исследуют зависимость эффективности методов технического анализа от специфики отрасли, для которой он применяется. Выявляют отрасли, в которых использование данных методов позволяет достигать наилучших показателей рыночной торговли.

Страниц: 10
Рейтинг:

Володин С.Н., Янбаева Ф.Р.

УКФ — 2013, №6

Моментум-эффект на рынке акций и инвестиционная торговая стратегия «по течению»: методики тестирования и развитие модели ценообразования финансовых активов

В статье рассматривается моментум-эффект — инерционность в динамике цены акции, позволяющая при соблюдении определенных правил выстроить прибыльную инвестиционную стратегию. Автор впервые дает русскоязычные определения моментум-эффекта и моментум-стратегии, сопоставляет методики тестирования инвестиционных моментум-стратегий. Также в работе показано развитие трехфакторной модели Фамы — Френча с учетом моментум-эффекта — четырехфакторная модель Кэрхарта.

Страниц: 14
Рейтинг:

Теплова Т.В.

УФР — 2013, №4

Исследование взаимозависимости текущей волатильности и объема торгов: GARCH-эффект для высокочастотных данных торгов ценных бумаг

В последнее время исследования многих авторов были посвящены влиянию текущего объема дневных торгов на волатильность. Оказалось, что включение объема торгов в качестве экзогенной переменной в GARCH-модель приводит к тому, что ее коэффициенты уменьшаются или вовсе становятся незначимыми. Это означает, что объемы торгов хорошо характеризуют и объясняют текущую волатильность доходности акций. В настоящей статье авторы показывают, что это справедливо и для высокочастотных данных по торгам ценных бумаг.

Страниц: 9
Рейтинг:

Сидоров С.П., Файзлиев А.Р.

УФР — 2012, №4

Портфельные инвестиции

Технический анализ

(текущий раздел)

Электронная библиотека