Информация Статьи Видео Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 25 лет



Рубрикатор > Журналы > Управление корпоративными финансами > №3, 2015 > Статья

Тенденции прибыльности алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках



Журнал: "Управление корпоративными финансами", #3, 2015 г.
Рубрика: Биржевая торговля   Технический анализ  

Ключевые слова: фондовый рынок, алгоритмическая торговля, торговые стратегии, торговые роботы, арбитраж



Статья посвящена новому, стремительно развивающемуся сегменту торговли на  финансовых рынках, основанному на применении алгоритмических систем. За высокую степень автоматизации эти системы получили название торговых роботов, поскольку совершают рыночные сделки полностью автономно, без непосредственного участия трейдера. Авторы рассматривают основные источники прибыли алгоритмических систем и тенденции ее изменения за последние годы.

Содержание статьи.
• Источники прибыли алгоритмической торговли
— Маркетмейкинг
— Скидки за предоставление ликвидности
— Арбитраж
— Манипулирование рынком
• Факторы прибыльности алгоритмических стратегий
— Рис. 1. Средняя дневная прибыль высокочастотных роботов (фьючерсный контракт E-mini S&P 500*)
— Рис. 2. Зависимость месячной прибыли агрессивного робота от скорости действия (фьючерсный контракт E-mini S&P 500)
— Рис. 3. Зависимость месячной прибыли пассивного робота от скорости действия (фьючерсный контракт E-mini S&P 500)
• Тенденции прибыльности алгоритмической торговли
— Рис. 4. Годовая прибыль сегмента высокочастотной торговли США
— Рис. 5. Отношение высокочастотных торгов к общему объему торгов, рынок акций США
— Уменьшение bid-ask-спреда
— Снижение волатильности на рынках
— Рис. 6. Средний размер bid-ask-спреда, S&P 500
— Уменьшение влияния скорости на прибыль
— Рис. 7. Волатильность котировок, S&P 500
— Увеличение издержек
• Ответ торговых роботов на уменьшение прибыльности
— Рис. 8. Зависимость доходности трейдера от количества транзакций (по результатам эмпирического исследования доходности валютных операций)
• Заключение
— Рис. 9. Верхняя граница общей прибыли по торгуемым в США активам в зависимости от периода владения, 2008 г.
• Литература

Предварительный просмотр статьи
Зарегиструйтесь, чтобы
ознакомиться со статьей




Как скачать (298 Kb, 13 стр.)


Володин Сергей Николаевич

Володин Сергей Николаевич
Ученая степень: к. э. н.
Доцент департамента финансов НИУ ВШЭ.
Биография: Сфера профессиональных интересов: прогнозирование рыночных цен, инвестиционные стратегии, алгоритмическая торговля.

Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Борьба с рыночным манипулированием в развивающихся странах: используемые методы и возможность их применения в России
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2017 г.

2. Российская фармацевтическая отрасль: инвестиционная привлекательность, риски и перспективы развития
Журнал: Управленческий учет и финансы, #2, 2017 г.

3. Борьба с манипулированием рыночными ценами в развитых странах: используемые методы и возможность их применения в России
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2017 г.

4. Борьба с инсайдерской торговлей на российском рынке: использование опыта развитых и развивающихся стран
Журнал: Управленческий учет и финансы, #1, 2017 г.

5. Методы снижения рисков манипулирования ценами на фондовом рынке: инструменты регуляторов и организаторов торгов
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2016 г.

6. Понижение кредитных рейтингов России: причины и последствия
Журнал: Управленческий учет и финансы, #3, 2016 г.

7. Риски алгоритмической торговли и их регулирование
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2016 г.

8. Влияние алгоритмической торговли на мировые финансовые рынки
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2015 г.

9. Тенденции прибыльности алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2015 г.

10. Нефинансовая отчетность в РФ: проблемы и пути решения
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2015 г.

11. Формирование высокодивидендных портфелей на российском фондовом рынке
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2014 г.

12. Влияние ликвидности акций на эффективность перекрестного арбитража
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2014 г.

13. Эффективность технического анализа в различных отраслях российского фондового рынка
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2013 г.

Копырина Ольга Олеговна

Копырина Ольга Олеговна
Ассистент кафедры теоретической экономики НИУ ВШЭ.
Биография: Сфера профессиональных интересов: инвестиционный анализ, моделирование торговых стратегий, алгоритмическая торговля.

Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Тенденции прибыльности алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2015 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru