Моделирование вероятности дефолта корпоративных заемщиков

В данной статье систематизируются модели и методы, широко используемые на практике для оценки вероятности дефолта корпоративных клиентов. Отдельно раскрываются основные принципы построения моделей, анализируются и сравниваются их достоинства и недостатки. Авторы представляют читателям прототип модели для оценки вероятности дефолта российских промышленных компаний на основании данных финансовой отчетности, предлагают экономическую интерпретацию построенной модели и оценивают точность прогноза.

Анализ налоговых рисков хозяйствующего субъекта

Финансово-хозяйственная деятельность современных предприятий сопряжена со множеством внешних и внутренних рисков, среди которых особое место занимают налоговые риски, характеризующиеся неоднозначностью последствий. Существует несколько вариантов их предотвращения — об этом рассказывает автор статьи.

Риск мошенничества в торговом финансировании

В статье рассмотрена тема мошенничества в торговом финансировании. Автор описывает возможные мошеннические схемы, возникающие при использовании различных инструментов торгового финансирования, и механизмы минимизации соответствующего риска.

Ограничение уровня кредитных рисков и дебиторской задолженности на предприятии

В статье рассматривается методический подход к ограничению предельного уровня кредитных рисков и дебиторской задолженности на предприятии. Подход базируется на оценке этого уровня по показателям финансового состояния и кредитоспособности контрагентов и на последующем соблюдении корпоративных процедур, в рамках которых устанавливаются и пересматриваются кредитные лимиты для поставщиков и подрядчиков компании.

Согласованность котировок государственных облигаций России

Репринт статьи Курбангалеев М.З., Лапшин В.А., Шепелева И.С. Согласованность котировок государственных облигаций России // Управленческий учет и финансы. — 2016. — No1. — С.40–51.


Авторы статьи исследуют согласованность рыночных котировок государственных облигаций России в рамках концепции отсутствия арбитражных возможностей и доказывают, что амортизируемые и неамортизируемые облигации можно рассматривать как различные сегменты рынка, один из которых менее, а другой более объемен и разнороден. Результаты работы могут быть использованы при построении кривой бескупонной доходности по котировкам облигаций.

Выбор показателя ликвидности для российского рынка корпоративных облигаций

Данная работа посвящена анализу влияния ликвидности российских корпоративных облигаций на их доходность. В качестве индикаторов ликвидности рассматриваются спред купли-продажи, оборачиваемость, доля дней без торгов. Кроме того, автор анализирует чувствительность доходности облигаций к индикаторам ликвидности.

Взаимосвязь корпоративного управления и финансовых рисков: обзор эмпирических исследований

Обзор эмпирических исследований свидетельствует о том, что качество корпоративного управления напрямую влияет на уровень рисков, принимаемых финансовой компанией, а косвенно — на стабильность всей финансовой системы. Пробелы в корпоративном управлении часто рассматривают в качестве факторов, способствовавших развитию кризиса 2007–2009 гг. Начавшаяся реформа системы корпоративного управления финансовыми институтами может стать эффективным дополнением к мерам макропруденциального регулирования.