Борьба с манипулированием рыночными ценами в развитых странах: используемые методы и возможность их применения в России
Володин С.Н., Емелькина А.И.

Аннотация

Проблема манипулирования ценами получила широкое распространение на мировых фондовых рынках. Между тем в одних странах она решается относительно успешно, а в других оказывает негативное влияние на развитие национального рынка ценных бумаг. В настоящее время российскую систему противодействия манипулированию ценами нельзя считать эффективной. В статье представлен анализ успешной практики ведущих стран в этой области, который может служить основой для определения пути развития данной системы.

Содержание

1
Риски финансовых рынков
Противодействие манипулированию ценами на российском фондовом рынке

2
Соединенные Штаты Америки
Законодательство

3
Государственный орган надзора

4
Организаторы торговли и саморегулируемые организации

5
Практика выявления случаев манипулирования

6
Великобритания
Законодательство

7
Германия
Надзорные органы
Законодательство

8
Организаторы торговли
Государственные надзорные органы
Выявляемые случаи манипулирования и наказание за них

9
Швейцария

10
Законодательство
Организаторы торговли
Государственный надзорный орган
Возможность применения в России методов борьбы с манипулированием, используемых в развитых странах

11
Источники

Ключевые слова: фондовый рынок, манипулирование ценами, регулирование фондового рынка, зарубежный опыт
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2017 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 12.
Кол-во знаков: около 34,549.

1. Амирджанян М. Инвесторы подали новый иск к Porsche. — Подробнее .

2. Анисимов Г. Бывший гендиректор Porsche обвиняет прокуроров в помощи хедж-фондам. — Подробнее .

3. Анисимов Г. Инвесторы подали на Porsche иски в немецкий суд. — Подробнее .

4. Астанин Э., Салахутдинов В. Надзор за рынком ценных бумаг. Зарубежный опыт. — Подробнее .

5. Вержбицкий А. Кто и как манипулирует на российском финансовом рынке. — Подробнее .

6. Власти США обвинили трейдера в манипулировании котировками через Twitter. — Подробнее .

7. Голотенко Е. Желая поглотить Volkswagen, Porsche сам стал жертвой. — Подробнее .

8. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. №195-ФЗ (ред. от 6 июля 2016 г.). — Подробнее .

9. Козицын С. Фондовое мошенничество оценили в 12 лет тюрьмы. — Подробнее .

10. Перечень выявленных случаев неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком. — Подробнее .

11. Полоцкий А. Информаторы в помощь. — Подробнее .

12. Рот А. и др. Основы государственного регулирования финансового рынка. — М.: Юридический Дом «Юстицинформ», 2002.

13. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. №63-ФЗ (ред. от 6 июля 2016). — Подробнее .

14. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ (ред. от 3 июля 2016 г.) «О рынке ценных бумаг». — Подробнее .

15. Федеральный закон от 27 июля 2010 г. №224-ФЗ (ред. от 3 июля 2016 г.) «О противодействии неправомерному использованию инсай-дерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». — Подробнее .

16. Худякова Л.С. Международный опыт борьбы с манипулятивными сделками на финансовых рынках. — Подробнее .

17. Цвижба М.Б. Система регулирования рынка ценных бумаг США. Возможность применения зарубежного опыта в борьбе с неправомер-ными практиками на рынке ценных бумаг России // Историческая и социально-образовательная мысль. — 2014. — №6–1. — С. 213–217.

18. Черешнева З. Идет нагнетание с целью получить большую сумму с руководителей Porsche. — Подробнее .

19. 12-Year Term in Largest Securities Fraud. — Подробнее .

20. Annual Report on the Dodd-Frank Whistleblower Program. Fiscal Year 2012. — Подробнее .

21. Code P?nal Suisse du 21 D?cembre 1937. — Подробнее .

22. Commodity Exchange Act. — Подробнее .

23. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. — Подробнее .

24. Federal Act on Stock Exchanges and Securities Trading (Stock Exchange Act, SESTA). — Подробнее .

25. Financial Service Act 1986. — Подробнее .

26. Investment Advisers Act of 1940. — Подробнее .

27. Mission & Responsibilities. — Подробнее .

28. NASDAQ Timeline. — Подробнее .

29. Porsche отбился от иска на миллиард долларов. — Подробнее .

30. Sarbanes-Oxley Act of 2002. — Подробнее .

31. SEC Charges 34 Defendants in Microcap Market Manipulation Schemes. — Подробнее .

32. SEC Charges: False Tweets Sent Two Stocks Reeling in Market Manipulation. — Подробнее .

33. Securities Act of 1933. — Подробнее .

34. Securities Exchange Act of 1934. — Подробнее .

35. Trust Indenture Act 1939. — Подробнее .

36. Two Canadian Men Admit Roles in $17 Million Microcap Stock Manipulation Scheme. — Подробнее .

Володин Сергей Николаевич

Володин Сергей Николаевич
к. э. н.
доцент

Доцент департамента финансов НИУ ВШЭ.

г. Москва

Сфера профессиональных интересов: прогнозирование рыночных цен, инвестиционные стратегии, алгоритмическая торговля.

Другие статьи автора 13

Емелькина Анастасия Игоревна

Емелькина Анастасия Игоревна

Ассистент преподавателя НИУ ВШЭ.

г. Москва

Сфера профессиональных интересов: инвестиционные риски, правонарушения на финансовых рынках, операции с ценными бумагами.

Другие статьи автора 3