Организация системы корпоративного риск-менеджмента в нефинансовой компании и ее оценка с помощью KPI
Макарова В.А.

Аннотация

В статье представлена модель интеграции систем риск-менеджмента и внутреннего контроля с корпоративным управлением. Данная модель охватывает все уровни управления компанией, препятствует возникновению дублирующих функций, способствует минимизации бюрократизации и затратности процессов, мотивации сотрудников к получению результата, а также дает возможность оценить эффективность процессов с точки зрения главной цели деятельности компании и контролировать процесс управления.

Содержание

1
Риск-менеджмент на предприятии
Введение

2
Основные характеристики современного ERM и практическая реализация управления рисками в компаниях нефинансового сектора

3
Таблица 1. Организационная модель управления рисками Н.Г. Бадаловой
Таблица 2. Организационная модель 3LOD

4
KPI как инструмент для оценки эффективности системы ERM

5
Основные характеристики современного внутреннего контроля
Историческая справка о развитии систем внутреннего контроля

6
Ключевые теории внутреннего контроля
Модель интеграции внутреннего контроля и риск-менеджмента с корпоративным управлением

7
Оценка эффективности интегрированных систем управления и контроля
Таблица 3. Интегрированная модель управления рисками и внутреннего контроля

8
Таблица 4. Оценка эффективности риск-менеджмента по уровням ответственности

9
Обоснование выбора KPI интегрированных систем управления и контроля
Таблица 5. 3LOD как модель контроля за эффективностью риск-менеджмента

12
Таблица 7. Методика расчета целевых показателей модели

13
Таблица 8. Методы расчета отдельных показателей модели M-score Бениша

14
Таблица 9. Оценка эффективности управления рисками в трех компаниях с помощью моделей ERM и 3LOD

15
Литература

Ключевые слова: корпоративный риск-менеджмент, внутренний контроль, организационная модель, эффективность, ключевые показатели эффективности
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2017 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 16.
Кол-во знаков: около 24,333.

1. Miller D., Friesen P.H. (1984). «A longitudinal study of the corporate life cycle». Management Science, Vol. 30, No. 10, pp. 1161–1183.

2. Andersen T.J. (2009). «Effective risk management outcomes: exploring effects of innovation and capital structure». Journal of Strategy and Management, Vol. 2, No. 4, pp. 352–379.

3. Damodaran A. (2007). «Return on capital (ROC), return on invested capital (ROIC) and return on equity (ROE)». Measurement and Implications, July, pp. 5–7.

4. Slywotzky A.J., Drzik J. (2005). «Countering the biggest risk of all». Harvard Business Review, April, pp. 78–88.

5. Enterprise Risk Management — Integrated Framework. — Подробнее .

6. Beasley M., Pagach D., Warr R. (2008). «Information conveyed in hiring announcements of senior executives overseeing enterprise-wide risk management processes». Journal of Accounting Auditing and Finance, Vol. 23, pp. 311–332.

7. Скобелева И.П., Санжиева Т.В. Адаптация риск-менеджмента к современным концепциям стратегического управления компанией // Современные аспекты экономики. — 2013. — №4(188). — C. 50–55.

8. Внедрение стандартов Базеля II / Базеля III в России. — Подробнее .

9. Бадалова А.Г. Управление рисками производственных систем: теория, методология, механизмы реализации. — М.: Станкин, Янус-К, 2006.

10. Мамедова Т.A. Риск-менеджмент в Internet-компании. — Подробнее .

11. Minsky S. (2012). How to Measure your Enterprise Risk Management Effectiveness. — Подробнее .

12. Basova M., Michelsky A. (2011). Risk Management KPIs: Efficiency Tool or Formality. — Подробнее .

13. Carol T., Griffith M., Webb M. (2001). The Risk Factor: How to Make Risk Management Work for you in Strategic Planning and Enterprise. Harrogate: Harrogate TTL.

14. Shimko D. et al. (2013). Approaches to Enterprise Risk Management. London: Bloomsbury Information Ltd.

15. Dicksee R. (1982). Auditing: a Practical Manual for Auditors. NY: Arno Press.

16. Berle A.A., Means G.C. (1932). The Modern Corporation and Private Property. NY: Harcourt, Brace and World.

17. Jensen М.С., Meckling W.Н. (1976). «Theory of the firm, managerial behavior, agency costs, and ownership structure». Journal of Financial Economics, Vol. 3, No. 4, pp. 305–360.

18. Lee T.A. (1988). The Evolution of Auditing: an Analysis of the Historical Development. NY: Garland.

19. Spira L.F., Page M. (2003). «Risk management: the reinvention of internal control and the changing role of internal audit». Accounting, Audi-ting & Accountability Journal, Vol. 16, pp. 640–661.

20. Power M. (2004). «The nature of risk: the risk management of everything». Balance Sheet, Vol. 12, No. 5, pp. 19–28.

21. Power M. (2007). Organized Uncertainty: Designing a World of Risk Management. New York: Oxford University Press.

22. Netter J., Poulsen A., Stegemoller M. (2009). «The rise of corporate governance in corporate control research». Journal of Corporate Finance, Vol. 15, pp. 1–9.

23. Bhasa M.P. (2004). «Global corporate governace: debates and challenges». Corporate Governance, Vol. 4, No. 2, pp. 8–9.

24. DesJardins J.R., McCall J.J. (2005). Contemporary Issues in Business Ethics. Belmont: Wadsworth.

25. Handley-Schachler M., Juleff L., Paton C. (2007). «Corporate governance in the financial services sector». Corporate Governance, Vol. 7, No. 5, pp. 623–634.

26. Jensen М.С., Meckling W.Н. (1976). «Theory of the firm, managerial behavior, agency costs, and ownership structure». Journal of Financial Economics, Vol. 3, No. 4, pp. 305–360.

27. DiMaggio P.J., Powell W. (1983). «The iron cage revisited: institutional isomorphism and collective rationality in organizational fields». American Sociological Review, Vol. 48, pp. 147–160.

28. Meyer J.W., Rowan B. (1977). «Institutional organizations: formal structure as myth and ceremony». American Journal of Sociology, Vol. 83, pp. 340–363.

29. Корниенко О.Ю., Макарова В.А. Актуальные вопросы оценки эффективности корпоративного риск менеджмента. — СПб.: Издательство Политехнического университета, 2015. — 264 с.

30. Kamar E., Karaca-Mandic P., Talley E. Going Private Decisions and the Sarbanes-Oxley Act of 2002: a Cross-Country Analysis. — Подробнее .

31. Макарова В.А. Анализ и оценка экономической эффективности риск-менеджмента // Эффективное антикризисное управление. — 2015. — №3. — С. 72–83.

32. Макарова В.А. Эффективность риск-менеджмента: оценка и ее влияние на инвестиционную привлекательность бизнеса // Управление финансовыми рисками. — 2015. — №4(44). — С. 270–287.

33. Бычкова С.М., Итыгилова Е.Ю. Риски искажения учетной информации: выявление в процессе аудита. — Подробнее .

34. Черкасова Е.В., Истомин В.С. Манипулирование финансовой отчетностью // Вестник Амурского государственного университета. — 2011. — №53. — С. 134–139.

35. Вахрушина М.А. К вопросу о транспарентности финансовой отчетности. — Подробнее .

36. Рогов М. «Золотой стандарт» риск-менеджмента. — Подробнее .

37. Клочков А.К. KPI и мотивация персонала. Полный сборник практических инструментов. — М.: Эксмо, 2010. — 103 с.

38. Чернышова Е.Р. Фальсификация и вуалирование финансовой отчетности. — Подробнее .

Макарова Василиса Александровна

Макарова Василиса Александровна
к. э. н.
доцент

Доцент департамента финансов НИУ ВШЭ.

г. Санкт-Петербург

Область научных интересов: ко рпоративный риск-менеджмент, корпоративное управление, первичное публичное предложение акций, внешнее финансирование развития бизнеса.

Другие статьи автора 3