Парадокс IPO: эффект недооценки бизнеса, или скачок первого дня

Психология инвестора непредсказуема. В начале 2000-х гг., когда все больше
компаний стали использовать IPO в качестве механизма привлечения финансовых ресурсов, ученые обнаружили феномен, который вряд ли можно было объяснить какими-либо экономическими законами. Выяснилось, что цена акций на фондовом рынке имеет тенденцию стремительно расти в первые дни после эмиссии. Природа поведения курса акций в первые часы торгов на бирже до сих пор до конца не ясна.

Страниц: 15
Рейтинг:

Крылов Т.А.

УКФ — 2009, №4

Определение лидеров падения и отраслевых рейтингов российских ценных бумаг в период кризиса фондового рынка

В статье приводится методика ранжирования выпусков ценных бумаг, обращающихся в определенном сегменте фондового рынка в нестабильные периоды. Авторы предлагают унифицированный показатель глубины падения в периоды кризиса — индекс падения, изучают отраслевую сегментацию рынка российских корпоративных облигаций с учетом индекса падения. В результате исследования выявлены отрасли-лидеры и отрасли-аутсайдеры, предложена методика рейтингования отраслей промышленности в периоды кризиса в зависимости от тренда классов падения.

Страниц: 20
Рейтинг:

Михайлова П.А., Бухтин М.А.

УФР — 2009, №3

Показатель фрактальности Херста как мера относительной рыночной эффективности

Основная цель данной статьи — показать преимущества использования показателя фрактальности Херста в качестве меры относительной рыночной эффективности.
Предсказательная сила такого подхода продемонстрирована на примере падения
фондовых рынков ряда стран. Автором рассмотрены основные направления практического использования информации о степени рыночной эффективности.

Страниц: 10
Рейтинг:

Ляскин С.В.

УКФ — 2009, №3

Как снизить риск дефолта?

В статье подводятся первые итоги публичных дефолтов на рынках рублевых облигаций. Опираясь на опыт, накопленный за время работы на финансовом рынке, автор дает рекомендации, которые помогут избежать ошибок, допущенных эмитентами — жертвами дефолта.

Страниц: 7
Рейтинг:

Демкин А.М.

УКФ — 2009, №2

Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Статья посвящена вопросу осуществления операций с ценными бумагами коммерческими банками. Автор делает исторический обзор, а также описывает современную практику деятельности банков России, США, Германии и др. с государственными ценными бумагами, акциями, переводными векселями, сделками
РЕПО, операциями по выпуску собственных ценных бумаг. Кроме того, в статье
приводится авторский взгляд на положение коммерческих банков в области операций с ценными бумагами в условиях мирового финансового кризиса.

Страниц: 10
Рейтинг:

Литвиненко Л.Т.

УКФ — 2008, №6

Законодательное обеспечение механизма субординации (транширования) при эмиссии ценных бумаг, обеспеченных финансовым покрытием (ABS)

В данной статье автор путем анализа законопроекта "О секьюритизации" предпринял попытку изложить свое видение правовой базы для инструмента транширования.

Страниц: 7
Рейтинг:

Лещинский М.Р.

УКФ — 2008, №4

Метод оптимизации прибыли маркетмейкера на рынке производных финансовых инструментов

Все больше российских инвесторов используют рынки производных финансовых инструментов для хеджирования своих позиций или получения дополнительной спекулятивной прибыли. Основным фактором, негативно влияющим на спрос на тот или иной финансовый инструмент, является довольно большой спрэд. В статье предложена модель деятельности маркетмейкера, в рамках которой авторы пытаются оптимизировать его спрэд, что позволит удовлетворить большее количество инвесторов и поможет маркетмейкеру лучше контролировать свои риски.

Страниц: 8
Рейтинг:

Артюхов С.В., Жалыбина И.Я., Пузановский А.А.

УФР — 2008, №2

Использование технического анализа при управлении портфелем российских акций

В статье рассматриваются возможности применения методов технического анализа при управлении портфелем российских акций на примере известных и крупных российских компаний, работающих в различных отраслях экономики.

Страниц: 18
Рейтинг:

Тренев Н.Н.

УФР — 2008, №1

Кривые доходности разных секторов российского рынка кредитных обязательств и ставка рефинансирования ЦБ РФ

В статье представлена методика построения кривой доходности по результатам дневных торгов ОФЗ с привлечением ставки MIBOR дневной срочности, скорректированной на величину спрэда между межбанковским кредитным рынком и рынком государственных облигаций, проанализированы кривые доходности рынков межбанковских кредитов в рублях, долларах и евро (по показателям МIBOR, LIBOR, EURIBOR) в сравнении со ставками рефинансирования контролирующих органов, показано существенное отличие ставки рефинансирования ЦБ РФ от европейской и американской.

Страниц: 8
Рейтинг:

Чеготов М.В., Терентьев В.Н.

УФР — 2008, №1

Ускоренный рост оборотов на мировом рынке биржевых деривативов

Статья посвящена развитию мировых фьючерсных и опционных рынков в 2006 г. Рассмотрены источники растущего спроса на рынке биржевых деривативов, отмечены новые тенденции в его развитии, приведен анализ статистических итогов года и современной географии рынков биржевых производных инструментов.

Страниц: 17
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2007, №5

Инвестирование

Портфельные инвестиции

(текущий раздел)

Электронная библиотека