Кривые доходности разных секторов российского рынка кредитных обязательств и ставка рефинансирования ЦБ РФ
Чеготов М.В., Терентьев В.Н.

Аннотация

В статье представлена методика построения кривой доходности по результатам дневных торгов ОФЗ с привлечением ставки MIBOR дневной срочности, скорректированной на величину спрэда между межбанковским кредитным рынком и рынком государственных облигаций, проанализированы кривые доходности рынков межбанковских кредитов в рублях, долларах и евро (по показателям МIBOR, LIBOR, EURIBOR) в сравнении со ставками рефинансирования контролирующих органов, показано существенное отличие ставки рефинансирования ЦБ РФ от европейской и американской.

Содержание

Кривая доходности московского межбанковского кредитного рынка. Ставки Mibor;

Кривые доходности международных межбанковских кредитных рынков. Ставки Libor и Euribor;

Кривые доходности московского межбанковского кредитного рынка Mibor и облигаций федерального займа (ОФЗ);

Ключевые слова: рынок межбанковских кредитов, MIBOR, рынок государственных облигаций, ОФЗ, кривая доходности, параметрическое представление Нельсона-Сигеля, формула Нельсона-Сигеля-Свенсона
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2008 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 8.
Кол-во знаков: около 14,116.

1. Талалаева Ю. Н. Ставка рефинансирования (случаи применения, исчисления) // Консультант бухгалтера. — 2005. — №2.

2. Чеготов М. В., Лобанов А. А. Построение кривой доходности на основе аналитического обращения функциональной связи меж ду рыночными данными и параметрами облигаций // Управление финансовыми рисками. — 2006. — №04(08). — С. 336–342.

3. Diebold F. X., Li C. (2006). Forecasting the term structure of government bond yields. Journal of Econometrics, 130, pp. 337–364.

4. Diebold F. X, Li C., Yue V.Z. Global Yield Curve Dynamics and Interactions: A Generalized Nelson-Siegel Approach. — Подробнее .

5. Nelson C. R., Siegel A. (1987). Parsimonious Modeling of Yield Curves. Journal of Business, 60, pp. 473–489.

6. Подробнее .

7. Подробнее .

8. Подробнее .

9. Подробнее .

10. Подробнее .

11. Подробнее .

12. Подробнее .

13. Подробнее .

14. Подробнее .

Чеготов Михаил Владимирович

Чеготов Михаил Владимирович
к. ф.-м. н.

Заместитель начальника отдела рыночных рисков департамента управления и контроля рисков ОАО "Промсвязьбанк".

Москва

Сфера научных интересов: моделирование, анализ, прогнозирование и управление финансово-экономическими системами в условиях неопределенности и риска.

Другие статьи автора 4

Терентьев Василий Николаевич

Терентьев Василий Николаевич

Риск-аналитик НП "Исследовательская группа РЭА – Риск-Менеджмент".

Москва

Сфера научных интересов — анализ и моделирование финансово-экономических систем.