Показатель фрактальности Херста как мера относительной рыночной эффективности
Ляскин С.В.

Аннотация

Основная цель данной статьи — показать преимущества использования показателя фрактальности Херста в качестве меры относительной рыночной эффективности. Предсказательная сила такого подхода продемонстрирована на примере падения фондовых рынков ряда стран. Автором рассмотрены основные направления практического использования информации о степени рыночной эффективности.

Содержание

Понятие рыночной эффективности;

Реальные финансовые и эффективные рынки;

Фрактальность на финансовых рынках;

Показатель фрактальности Херста как мера относительной рыночной эффективности;

Измерение эффективности реальных финансовых рынков;

Ключевые слова: гипотеза эффективного рынка, EMH, гипотеза фрактального рынка, FMH, эффективность рынка, мера эффективности, экспонента Херста
Журнал: «Управление корпоративными финансами» — №3, 2009 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 10.
Кол-во знаков: около 18,796.

1. Архипов В.М., Захаров И.Ю., Науменко В.В., Смирнов С.Н. Предпосылки введения количественных мер эффективности для ГЭР. — М.: ГУ ВШЭ, 2007. Сер. «Финансовая инженерия, риск-менеджмент и актуарная наука».

2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. — 1342 с.

3. Мандельброт Б. Фрактальная геометрия природы. — М.: Институт компьютерных исследований, 2002. — 656 с.

4. Мандельброт Б., Хадсон Р.Л. (Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах. — М.: Вильямс, 2006. — 400 с.

5. Федер Е. Фракталы / Пер. с англ. — М.: Мир, 1991. — 254 с.

6. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики: В 2 тт. Т. 1: Факты. Модели. — М.: ФАЗИС, 1998.

7. Blume L., Durlauf S. (Eds). (2007). The NewPalgrave: а Dictionary of Economics, 2 ed. New York: Palgrave McMillan.

8. Giglio R., Matsushita R. and Da Silva S. (2008). «The relative efficiency of stockmarkets». Economics Bulletin, Vol. 7(6), pp. 1-12.

9. Mandelbrot B. (1999). «A multifractal walk down Wall Street». Scientific American, February, pp. 70-73.

10. Mandelbrot B. (2001). «Scaling in financial prices». Quantitative Finance, Vol. 1(6).

11. Sterge A.J. (1989). «On the distribution of financial futures price changes». Financial Analysts Journal, May — June, pp. 75-78.

Ляскин Сергей Владимирович

Ляскин Сергей Владимирович

Инвестиционный аналитик УК "Морской фасад".

Санкт-Петербург

Другие статьи автора 2