После распада системы фиксированных валютных курсов в 1973 году иностранные компании начали активно учиться управлять валютными рисками. За более чем тридцатилетний период было разработано значительное количество методов управления валютными рисками для нефинансовых корпораций. Управление валютными рисками является одной из обязанностей финансовых руководителей, а умение использовать валютное хеджирование считается важным компонентом стратегической конкурентоспособности корпораций. Российские предприятия во все большей мере оказываются подверженными влиянию изменений валютных курсов. И это касается не только импортеров и экспортеров. Влиянию валютных курсов в значительной мере подвержены импортозамещающие производства, а также предприятия, которые потенциально могут конкурировать с импортом. Однако у российских предприятий было значительно меньше времени, чем у их зарубежных конкурентов, для того, чтобы научиться управлять валютными рисками. В данной статье мы рассматриваем основные категории валютных рисков для нефинансовых корпораций, а также основные методы финансового и нефинансового хеджирования валютных рисков нефинансовыми корпорациями.

В статье рассматриваются различные виды лимитов на рыночный риск на основе стоимостной меры риска (VaR): постоянный лимит, лимит, ограничивающий убытки и динамический лимит. Эти лимиты могут быть определены как для параметрического, так и непараметрического методов расчета VaR и позволяют учитывать рыночный риск позиции вместе с результатами работы дилера за рассматриваемый период. В статье предложен способ модификации данных лимитов, дающий возможность отразить в них также и прогнозную точность используемой модели расчета VaR, которая определяется посредством стандартной методики ретроспективной верификации (backtesting) или предложенной авторами методики верификации по текущим данным (live testing). Целью такой модификации является учет в явном виде риска неадекватности VaR-модели при установке позиционных лимитов до момента коррекции модели. Сравнительная эффективность различных методов расчета VaR-лимитов оценивается в статье по результатам имитационного моделирования, проведенного по ценам наиболее ликвидных акций российских предприятий.

В статье рассмотрена динамика бюджетных дефицитов и государственного долга США с послевоенного периода прошлого столетия. Исследованы основные факторы рисков экономической нестабильности, связанные с ростом объемов государственной задолженности и бюджетных дефицитов. На основе анализа роста стоимости обслуживания долга прогнозируется сдвиг вверх кривой доходности по казначейским обязательствам, что может привести к росту процентных ставок и сужению спрэда между еврооблигациями РФ и казначейскими облигациями США, влияющие на ценовые тренды долгового рынка России.

В статье обсуждаются проблемы управления логистическими рисками в цепях
поставок.
Рассмотрены возможности использования методов
принятия решений в условиях неопределенности, а
также широко распространенных подходов к управлению рисками в рамках
классической теории рисков. Использование таких
методов и подходов позволит более эффективно организовать соответствующий бизнес в логистике (цепи поставок), сделать его более конкурентоспособным.

Трансфертное ценообразования и налоговый контроль приобретает все большее значение в международной практике. С расширением деятельности у компаний возникают риски дополнительных налоговых платежей как на территории своего резидентства, так и на территории страны получения дохода.
В статье рассматривается международная практика снижения налоговых рисков и ее применение российскими компаниями.

В статье рассмотрены вопросы, связанные с управлением операционными рисками в рамках бизнес-процессов, описана технология проекта по внедрению системы управления операционными рисками, представлены инструменты для поддержки управления ими.

Риск - это один из самых важных факторов, которые следует учитывать при принятии решений в условиях конкуренции. Современная философия риск-менеджмента концентрируется на том, как обеспечить защиту от негативных последствий риска и одновременно сохранить открытой возможность воспользоваться позитивными изменениями. Наиболее гибкими и эффективными инструментами в настоящее время являются опционы и фьючерсы. Именно они активно используются в современных стратегиях управления риском.