Риск досрочного погашения кредита и его влияние на результаты работы банка
Феймен А., Хе Л.Т.

Аннотация

Риск досрочного погашения кредита может воздействовать на доходность кредитов и собственного капитала, а также планирование доли ипотечных кредитов в совокупном кредитном портфеле коммерческих банков. В статье оценивается премия за риск досрочного погашения кредита и измеряется ее воздействие на коэффициенты, характеризующие результаты работы банка. Понимание того, как различные риски воздействуют на эти результаты, позволит более эффективно управлять работой финансовых учреждений.

Содержание

Введение;

Гипотезы;

Данные для исследования;

Методология исследования;

Эмпирические результаты;

Выводы;

Ключевые слова: риск досрочного погашения кредита, банки, платежи, управление рисками, кредитный портфель коммерческого банка, доходность ипотечных кредитов, премия за риск
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №4, 2012 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 13.
Кол-во знаков: около 23,623.

1. Ambrose B.W., Saunders A.B. (2003). «Commercial mortgage-backed securities: prepayment and default». Journal of Real Estate Finance & Economics, Vol. 26, pp. 179–196.

2. Bennett P. , Peach R., Peristiani S. (2000). «Implied mortgage refinancing thresholds». Real Estate Economics, Vol. 3, pp. 405–434.

3. Bennett P. , Peach R., Peristiani S. (2001). «Structural change in the mortgage market and the propensity to refinance». Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 33, pp. 955–975.

4. Bhagat S., Jefferis R.H. Jr. (2002). The Econometrics of Corporate Governance Studies. MIT Press, Cambridge, MA.

5. Charlier E., van Bussel A. (2003). «Prepayment behavior of Dutch mortgagors: an empirical analysis». Real Estate Economics, Vol. 31, No. 2, pp. 165–204.

6. Clapp J.M., Goldberg G.M., Harding J.P., LaCour-Little M. (2001). «Movers and shuckers: interdependent prepayment decisions». Real Estate Economics, Vol. 29, No. 3, pp. 411–450.

7. Cornett M.M., McNutt J.J., Tehranian H. (2006). «The effect of bank failures on the long-term performance of rival banks». Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 38, pp. 1013–1050.

8. Dunn K., McConnell J. (1981). «Valuation of GNMA mortgage-backed securities». Journal of Finance, Vol. 36, pp. 599–616.

9. Fama E., French K. (1993). «Common risk factors in the returns on stocks and bonds». Journal of Financial Economics, Vol. 33, pp. 3–56.

10. Follain J.R., Ondrich J., Sinha G.P. (1997). «Ruthless prepayment? Evidence from multifamily mortgages». Journal of Urban Economics, Vol. 41, No. 1.

11. Fratantoni M., Schuh S. (2003). «Monetary policy, housing, and heterogeneous regional markets». Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 35, pp. 557–589.

12. Fu Q., LaCour-Little M., Vandell K.D. (2003). «Commercial mortgage prepayments under heterogeneous prepayment penalty structure». The Journal of Real Estate Research, Vol. 25, No. 3, pp. 245–270.

13. Greene W.H. (2000). Econometric Analysis. Prentice-Hall, Englewood, NJ.

14. He L.T. (2007). «Does prepayment risk of mortgages affect excess returns of bank stocks?» Business Economics, Vol. 42, pp. 29–36.

15. Hendershott P.H., Order R.V. (1987). «Pricing mortgages: in interpretation of the models and results». Atlantic Economic Journal, Vol. 31, pp. 71–86.

16. Kelly K., Slawson C. Jr. (2001). «Time-varying mortgage prepayment penalties». Journal of Real Estate Finance & Economics, Vol. 23, No. 2, pp. 235–254.

17. Kmenta J. (1986). Elements of Econometrics. Mcmillan, New York, NY.

18. Lai Z. (2001). «The prepayment of home equity loans an empirical study based on loan-level data». Unpublished dissertation, Rutgers, Newark, NJ.

19. Saunders A., Cornett M.M. (2006). Financial Institutions Management a Risk Management Approach. McGraw-Hill, New York, NY.

20. Schwartz E.S., Torous W.N. (1989). «Prepayment and the valuation of mortgage-backed securities». The Journal of Finance, Vol. 44, pp. 375–392.

21. Sellon G.H. (2002). «The changing of US financial system: some implications for the monetary transmission mechanism». Economic Review, 1 quarter, pp. 5–35.

22. Stanton R. (1995). «Rational prepayment and the valuation of mortgage-backed securities». The Review of Financial Studies, Vol. 8, No. 3, pp. 677–708.

Феймен Алекс

Преподаватель факультета экономики и финансов Университета Центрального Арканзаса.

Конвей, США

Хе Линг Т.

Преподаватель факультета экономики и финансов Университета Центрального Арканзаса.

Конвей, США