Оценка рыночной стоимости своп-инструментов и их применение для хеджирования процентных рисков
Тегин А.В.

Аннотация

В статье исследуются особенности оценки рыночной стоимости такого класса производных финансовых инструментов, как сделки своп, и их применение для хеджирования процентных рисков. Для автоматизированной оценки их стоимости применяется платформа Bloomberg. Процедура учитывает кредитные риски, испытываемые сторонами сделки.

Содержание

1
Риски производных финансовых инструментов
Введение
Общий подход к оценке стоимости свопов

3
Проведение оценки стоимости свопа

4
Рис. 1. Пример сделки «процентный своп»: вид окна SWPM на платформе Bloomberg

5
Коррекция оценки стоимости в зависимости от кредитного качества контрагентов по сделке

7
Рис. 2. Оценка кредитного риска контрагента в окне CVA
Рис. 3. Оценка кредитного риска инвестора в окне DVA

8
Заключение
Рис. 4. Оценка двустороннего кредитного риска в окне Bilateral

9
Литература

Ключевые слова: производные финансовые инструменты, валютно-процентный своп, рыночный спред, хеджирование, дисконтированная стоимость, кредитный риск контрагента (СVA)
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2018 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 9.
Кол-во знаков: около 19,879.

1. Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. — М.: Вильямс, 2014.

2. Gregory J. (2012). Counterparty Credit Risk and Credit Value Adjustment. 2 ed. John Wiley and Sons Ltd.

3. Тегин А.В. Коррекция оценки рыночной стоимости стандартных опционов с учетом кредитных рисков контрагентов // Управление финансовыми рисками. — 2018. — №1. — С. 24–31.

Тегин Алексей Владиленович

Тегин Алексей Владиленович
к. т. н.

Менеджер департамента казначейства ООО «УК Полюс».

г. Москва

Опыт работы в сфере финансов — 16 лет, сфера научных интересов: кредитные риски предприятий, операции на денежном рынке, оценка справедливой стоимости производных финансовых и долговых инструментов, проблемы оценки стоимости компаний и нормализации учета.

Другие статьи автора 6