Использование макроэкономических параметров при стресс-тестировании кредитных рисков
Коновалихин М.Ю., Кузин С.Ю., Соколов А.К.

Аннотация

В статье представлено исследование, посвященное вопросу влияния изменений, происходящих в одном из компонентов финансовой системы, на все остальные компоненты, т.е. потенциальной возможности изменения всей финансовой системы, и оценке последствий подобных стрессов. Авторами предложена модель для проведения стресс-тестирования кредитных портфелей с учетом макроэкономических параметров.

Содержание

Обзор и анализ ипотечного кризиса в США;

Ипотечный рынок США класса subprime;

Модель для проведения стресс-тестирования;

Общее описание модели;

Профиль популяции;

Параметры продукта;

Симуляционное моделирование;

Сценарное моделирование;

Возможные результаты стресс-тестирования;

Основные выводы;

Ключевые слова: макроэкономика, кризис, ипотека, стресс- тестирование, отношение "платеж — доход" (PTI)
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2009 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 19.
Кол-во знаков: около 33,485.

I. Коновалихин М.Ю. Модель расчета процентной ставки/Коновалихин М.Ю., Сергиенко Д.О., Кулик В.В., Голицын С.А.//Управление финансовыми рисками. — 2008. — №2(14). Сапир Ж. Возможности и риски «гавани стабильности». — Россия в глобальной политике. — 2008. — №2. Adrian Т. and Hyun Song. (2008). «Liquidity, financial cycles and monetary policy». Current Issues and Economics and Finance, Federal Reserve Bankof New York, No,14(l). Ambrose E.-P. (2008). «Fed takes boldest action since the Depression to rescue US mortgage industry». Telegraph, April. Ashcraft A.B., Schuermann T. (2008). «Understanding the securitization of subprime mortgage credit». Federal Reserve Bankof New York Staff Report No. 18, March, pp. 16-17. —Подробнее . Benanke B.S. (2007). Housing, Housing Finance and Monetary Policy. Speech, August 31. — Подробнее . Benanke B.S. (2007). The Recent Financial Turmoil and its Economic and Policy Consequences. Speech, October 15. — Подробнее newsevents/speech/Подробнее . Evans C.L. (2007). Financial Disruption and the Role of Monetary Policy. Speech, November 27. — Подробнее 1 _27_Подробнее . Foreclosure Activity Decreases 4 Percent in February, Press release. RealtyTrac, March 13,2008. —Подробнее .

10. Kroszner R.S. (2007). The Challenges Facing Subprime Borrowers. Speech, November 5. — Подробнее . II. Mishkin F.S. (2007). Financial Instability and Monetary Policy. Speech at the Risk USA 2007 Conference, New York, November 5.

12. Mishkin F.S. (2007). «Housing and the Monetary Transmission Mechanism». Federal Reserve Board Finance and Economics Discussion Series, August.

13. Mortgage Bankers Association, National Delinquency Survey, 4th quarter, 2007, December 31.— Подробнее .

14. Murphy E.V. (2007). «Subprime mortgages: primer on current lending and foreclosure practices». Congressional Research Service Report for Congress, March 19.

15. National Association of Realtors. Existing Home Sales, 2008 April 10. —Подробнее .

16. Poole W. (2007). Market Healing. Speech, Marquette University, Milwaukee, November 7. — Подробнее .

17. Rosengren E. (2007). Recent Development in Real Estate, Financial Market and the Economy. Speech, October 10. — Подробнее .

18. Rosengren E. (2007). Subprime Mortgage Problems: Research, Opportunities and Policy Considerations. Speech, December 3. — Подробнее .

19. The US Housing Bust in International Perspective. Global Economics Weekly, Economic Research from the Goldman Sachs Group Institutional Portal, April 16,2008. — Подробнее .

Коновалихин Максим Юрьевич

Коновалихин Максим Юрьевич
д. т. н.

Управляющий директор департамента методологии и контроля рисков ПАО Сбербанк.

г. Москва

Другие статьи автора 12

Кузин Сергей Юрьевич

Кузин Сергей Юрьевич

Начальник отдела автоматизированных систем анализа и контроля рисков аналитического управления департамента анализа рисков ЗАО "ВТБ 24".

Москва

Соколов Александр Константинович

Директор департамента анализа рисков ЗАО "ВТБ 24".

Москва