Бэк-тестинг требований к достаточности капитала страховых компаний и пенсионных фондов для риска долголетия
Коппола М., Дамато В.

Аннотация

В сфере страхования метод бэк-тестинга на основании исторических данных позволяет измерять, правильно ли страховщик выделяет капитал на поддержку действующего бизнеса, и оценивать воздействие неблагоприятных событий на формирование свободных резервов для покрытия рисков, на доходность и платежеспособность бизнеса. Цель статьи состоит в том, чтобы продемонстрировать возможность использования бэк-тестинга с целью оценки адекватности вычисления SCR для полисов страхования жизни.

Содержание

Введение;

Риск долголетия;

SCR для риска долголетия: структура управления рисками;

Тестирование SCR на исторических данных;

Численные значения;

Выводы;

Ключевые слова: капитал, финансы, регулирование, анализ риска, страховые компании, пенсионные фонды, страхование жизни, Solvency II, требования к достаточности капитала, риск долголетия, итеративная модель Ли Картера, портфель договоров на выплату пожизненной ренты, те
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2013 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 11.
Кол-во знаков: около 24,135.

1. Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M. and Heath D. (1999). «Coherent measures of risk». Mathematical Finance, Vol. 9, No. 3, pp. 203–228.

2. Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M. and Heath D. (1997). «Thinking coherently». Risk, Vol. 10, No. 11.

3. Börger M. (2010). «Deterministic shock vs. stochastic value-at-risk — an analysis of the Solvency II standard model approach to longevity risk». Blätter der DGVFM, Vol. 31, pp. 225–259.

4. Butt Z., Haberman S. (2009). Ilc: A Collection of R Functions for Fitting a Class of Lee-Carter Mortality Models Using Iterative Fitting Algorithms. Actuarial Research Paper, No. 190. London: Cass Business School.

5. CEA (2006). CEA working paper on the risk measures VaR and TailVaR. — Подробнее .

6. CEIOPS (2007). QIS 4, Technical Specifications. — Подробнее .

7. CEIOPS (2010). QIS 5, Technical Specifications. — Подробнее .

8. Christoffersen P., Pelletier D. (2004). «Backtesting value-at-risk: a duration-based approach». Journal of Financial Econometrics, Vol. 2, No. 1, pp. 84–108.

9. Dowd K., Cairns A.J.G., Blake D.P., Coughlan G., Epstein D. and Khalaf-Allah M. (2010). «Backtesting stochastic mortality an ex-post evaluation of multi-period ahead-density forecasts». North American Actuarial Journal, Vol. 14, No. 3, pp. 281–298.

10. Hari N., De Waegenaere A., Melenberg B. and Nijman T.E. (2008). «Longevity risk in portfolios of pension annuities». Insurance Mathematics and Economics, Vol. 42, No. 2, pp. 505–518.

11. Huisman R., Koedijk K.G., Kool C.J.M. and Palm F. (2001). «Tail-index estimates in small samples». Journal of Business & Economic Statistics, Vol. 19, No. 2.

12. Klein R.W., Wang S. (2009). «Catastrophe risk financing in the United States and the European Union: a comparative analysis of alternative regulatory approaches». The Journal of Risk and Insurance, Vol. 76, No. 3, pp. 607–637.

13. Lee R.D., Carter L.R. (1992). «Modelling and forecasting US mortality». Journal of the American Statistical Association, Vol. 87, pp. 659–671.

14. Olivier A., Pitacco E. (2008). Solvency Requirements for Life Annuity: Some Comparisons. Working paper. Parma: University of Parma.

15. Renshaw A.E., Haberman S. (2003). «Lee-Carter mortality forecasting: a parallel generalized linear modeling approach for England and Wales mortality projections». Applied Statistics, Vol. 52, pp. 119–137.

16. Renshaw A.E., Haberman S. (2003). «Lee-Carter mortality forecasting with age specific enhancement». Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 33, pp. 255–272.

17. Renshaw A.E., Haberman S. (2003). «On the forecasting of mortality reduction factors». Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 32, pp. 379–401.

18. Solvency II. — Подробнее .

Коппола Мария Розария

Сотрудница факультета теории и практики гуманитарных и социальных наук Университета им. Федерико II.

Неаполь, Италия

Дамато Валерия

Сотрудница факультета статистики и экономики Университета Салерно.

Салерно, Италия