Ценообразование опционов на один пул базового актива

Работа посвящена игровой задаче с американскими опционами на единый пул базового актива, принадлежащими различным сторонам. Такие опционы заключаются, в частности, при совершении сделок мезонинного финансирования. Необходимо определить стоимость опционов и ситуации, при которых целесообразно их досрочное исполнение. В статье рассматривается дискретная по времени модель. Для решения задачи используется метод обратной рекурсии.

Страниц: 12
Рейтинг:

Арбузов П.А., Голембиовский Д.Ю.

УФР — 2022, №4

Возможности использования своп-договоров для реструктуризации обязательств компании

Проблемы управления эффективностью бизнеса приводят к необходимости использования различных финансовых технологий. Одна из них — реструктуризация обязательств компаний с помощью производных финансовых инструментов. В статье показана роль реструктуризации в повышении эффективности деятельности, выявлены преимущества и методические возможности использования своп-договоров для снижения рисков потерь, связанных с обязательствами компаний.

Страниц: 11
Рейтинг:

Хитрова Е.М., Подвойный Р.И.

УФР — 2020, №1

Коррекция оценки рыночной стоимости стандартных опционов с учетом кредитных рисков контрагентов

В статье исследуются особенности оценки рыночной стоимости такой разновидности производных финансовых инструментов, как стандартный (классический) опцион. Автор рассматривает два этапа данной оценки: первый — расчет так называемой безрисковой стоимости опциона и второй — вычисление величины кредитного риска и коррекцию итоговой стоимости инструмента.

Страниц: 8
Рейтинг:

Тегин А.В.

УФР — 2018, №1

Построение распределения цен активов на основе цен производных финансовых инструментов

Данная работа посвящена применению метода максимальной энтропии для построения распределения цен активов исходя из реальных рыночных цен на колл-опционы (call option). В основе статьи лежит использование хорошо известных методов нахождения целевого распределения при различных значениях начальных параметров. Практическое применение метода рассмотрено на реальных рыночных данных.

Страниц: 12
Рейтинг:

Геворгян Р.А., Маргарян Н.Д.

УФР — 2018, №1

Деривативы как инструмент нивелирования рисков

В любой экономически развитой стране рынок производных инструментов является крупнейшим сегментом всей финансовой системы. С помощью деривативов инвесторы нивелируют риски, возникающие при работе на фондовых рынках. Хотя Россия по объему торгов и количеству инструментов пока еще отстает от ведущих западных государств, можно с уверенностью утверждать, что отечественный рынок деривативов имеет большой, если не сказать огромный потенциал роста, а его всестороннее развитие — это лишь вопрос времени.

Страниц: 9
Рейтинг:

Гребнев А.А., Цаприлов Д.А.

УКФ — 2010, №1

Деривативы за пределами США и Европы: современные факторы развития и перспективы

В настоящее время мировой рынок биржевых деривативов проходит
период кардинальной трансформации, заключающейся в смене технологии торговли и формировании новых центров. Рассмотрены
факторы роста и перспективы развития рынков производных инструментов стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.

Страниц: 8
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2005, №4

"Инструменты управления активами" как особый вид производных контрактов

Настоящая статья является продолжением цикла статей автора, посвященному использованию биржевых производных инструментов в современном риск менеджменте. Описанные здесь индексные контракты представляют собой весьма необычный сектор рынка инструментов управления риском. И хотя эти контракты, именуемые часто "инструментами управления активами», пока занимают вполне скромное место на рынке биржевых фьючерсов и опционов, тем не менее потенциал и перспективы, заложенные в них, достойны внимания.

Страниц: 8
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2005, №2

Роль и значение производных инструментов в экономике страны и особенности развития срочного рынка в России

Важным результатом проводимых в стране структурных преобразований стал существенный рост интереса хозяйствующих субъектов к срочному рынку. Участники экономических отношений начали осознавать важность механизма хеджирования как средства управления риском, а некоторые из них стали использовать производные финансовые инструменты для защиты своих инвестиций от возможных потерь. Это стало возможным во многом благодаря законодательным изменениям, касающимся налогообложения прибыли организаций, в том числе полученной в результате операций с финансовыми инструментами срочных сделок. Конкуренция среди организаторов торговли в процессе формирования инфраструктуры и порядка функционирования срочного рынка способствовала возникновению технически эффективного механизма ведения торгов и расширению номенклатуры торгуемых инструментов.

Страниц: 8
Рейтинг:

Антонов П.Ю.

УФР — 2005, №1

Современный рынок финансовых производных инструментов

Начало формированию рынка финансовых производных инструментов было положено в середине 1970-х гг. Главным фактором успешного развития этих инструментов в тот период была нестабильность
мировых финансовых рынков. Современное экономическое положение (низкие процентные ставки, длительное падение курса доллара,
рост цен на энергосырье) схоже с ситуацией, сложившейся почти
тридцать лет назад, и поэтому спрос на финансовые деривативы
вновь начал активно расти. В статье рассматриваются основные факторы формирования рынка финансовых биржевых производных
инструментов, этапы его развития и современное состояние этого
рынка, а также объясняется сущность финансовых биржевых контрактов и характеризуются их виды.

Страниц: 8
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2004, №6

Основные факторы развития современного рынка деривативов и финансовый менеджмент

Статья посвящена таким факторам развития современного рынка
производных финансовых инструментов, как усиление волатильности
цен на основные сырьевые товары и финансовые активы; нарастание
процессов глобализации; совершенствование теоретической базы
финансового менеджмента за счет адаптации специалистами в области физики и математики соответствующих теорий, кибернетических систем и нейросистем; научно-технический прогресс и либерализация национального финансового законодательства.
Особое внимание уделяется преимуществам и рискам, связанным с
использованием деривативов в современном финансовом менеджменте. К достоинствам использования деривативов относятся возможности преодолевать структурное несоответствие между временными параметрами активов и пассивов, диверсифицировать инвестиционный портфель и источники финансирования, удешевлять
заимствование денежных средств. В основные риски включаются
кредитные, рыночные, операционные и юридические.

Страниц: 7
Рейтинг:

Ноздрев Н.С.

УКФ — 2004, №6

Снижение рисков

Деривативы

(текущий раздел)

Электронная библиотека