Коррекция оценки рыночной стоимости стандартных опционов с учетом кредитных рисков контрагентов

Тегин Алексей Владиленович


	1		Риски производных финансовых инструментов Введение Общий подход к оценке стоимости опционов
	2		Оценка стоимости стандартных опционов без учета кредитного риска
	3		Рисунок. Оценка европейского валютного опциона с помощью функции OVML на платформе Bloomberg
	4		Расчет значений кредитных рисков и коррекция оценки стоимости
	6		Численный пример
	7		Таблица 1. Значения вероятности дефолта некоторых банков Заключение Таблица 2. Коррекция стоимости опциона на величину кредитного риска
	8		Литература

Снижение рисков Деривативы

Биржевая торговля Рынок деривативов

Ключевые слова: производные финансовые инструменты, стандартный опцион, оценка рыночной стоимости опциона, кредитный риск контрагента, CVA

Аннотация

В статье исследуются особенности оценки рыночной стоимости такой разновидности производных финансовых инструментов, как стандартный (классический) опцион. Автор рассматривает два этапа данной оценки: первый — расчет так называемой безрисковой стоимости опциона и второй — вычисление величины кредитного риска и коррекцию итоговой стоимости инструмента.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2018 (© Издательский дом Гребенников)

Объем в страницах: 8

Кол-во знаков: около 20,799

Библиографическая ссылка: печать / интернет

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

1. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

2. Коуплэнд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний. — М.: Олимп-Бизнес, 2005.

3. Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. — М.: Вильямс, 2014.

4. Gregory J. (2012). Counterparty Credit Risk and Credit Value Adjustment. Chichester, West Sussex: John Wiley and Sons Ltd.

Тегин Алексей Владиленович
к. т. н.

Менеджер департамента казначейства ООО «УК Полюс».

г. Москва

Опыт работы в сфере финансов — 16 лет, сфера научных интересов: кредитные риски предприятий, операции на денежном рынке, оценка справедливой стоимости производных финансовых и долговых инструментов, проблемы оценки стоимости компаний и нормализации учета.

Другие статьи автора 11

Электронная библиотека