Хеджирование выручки от продажи золота с использованием цепочек азиатских товарных опционов 
Тегин А.В.

1
Особенности развития отрасли в последние годы

2
Таблица 1. Среднегодовая цена на золото по данным

3
Методы уменьшения ценовых рисков

4
Применение цепочек опционов

6
Подход к формированию коллара

7
Расчетный пример
Таблица 2. Суммы премий по отдельным опционам
Заключение

8
Литература

Ключевые слова: золотодобыча, фиксинг, форвард, азиатский опцион, коллар, цена исполнения

Аннотация

В статье рассматривается один из аспектов возможного применения цепочек опционов — для хеджирования рисков в хозяйственной практике сырьевых компаний. Задача решается на примере хеджирования выручки от основного производства золотодобывающей компании.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2022 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 8

DOI

10.36627/2221-7541-2022-2-2-122-129 — https://doi.org/10.36627/2221-7541-2022-2-2-122-129

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

1. The Independent Precious Metals Authority. — Подробнее .

2. Информация о покупке Банком России золота на внутреннем рынке. — Подробнее .

3. Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. — М.: Вильямс, 2019.

4. Тегин А.В. Коррекция оценки рыночной стоимости стандартных опционов с учетом кредитных рисков контрагентов // Управление финансовыми рисками. — 2018. — №1. — С. 3–24.

5. Мертон Р.К., Боди З. Финансы. — М.: Вильямс, 2020.

6. Тегин А.В. Анализ методов для оценки облигаций со встроенными опционами // Управление финансовым и рисками. — 2020. — №1. — С. 42–49.

7. Тегин А.В. Бивалютные депозиты как инструмент хеджирования процентного риска // Управление финансовыми рисками. — 2021. — №1. — С. 2–7.

8. Тегин А.В. Оценка стоимости проектов в горнодобывающей отрасли методом управленческих опционов // Финансовый менеджмент. — 2018. — №3. — С. 65–75.

Тегин Алексей Владиленович

Тегин Алексей Владиленович
к. т. н.

Менеджер департамента казначейства ООО «УК Полюс».

г. Москва

Опыт работы в сфере финансов — 16 лет, сфера научных интересов: кредитные риски предприятий, операции на денежном рынке, оценка справедливой стоимости производных финансовых и долговых инструментов, проблемы оценки стоимости компаний и нормализации учета.

Другие статьи автора 10