На основе практического опыта авторы статьи рассматривают около 100 ключевых индикаторов операционного риска, предлагая в зависимости от направлений деятельности банка конкретный план действий, включающий систему пороговых значений, оценку степени риска и тестирование для выбора оптимального индикатора (качественную и количественную оценки), с целью их эффективного использования в ежедневной работе с учетом требований "Базеля II".

Автор представляет результаты исследования систем риск-менеджмента украинских банков, проведенного им для изучения системы оценки рисков в аспекте перспектив внедрения подходов, предлагаемых "Базелем II". Показан уровень развития систем риск-менеджмента в украинских банках, раскрыта специфика систем оценки кредитного, рыночного и операционного рисков.

Мировые финансовые институты и международные организации, включая Всемирный банк, Банк международных расчетов, Базельский комитет по контролю над банковской деятельностью, все больше внимания уделяют решению вопросов, связанных с управлением финансовыми рисками и контролем над ними. Управление рисками очень значимо и актуально сегодня. Успешная деятельность банка невозможна без эффективного управления финансовыми рисками, предполагающего не только их выявление и оценку, но и построение комплексной взаимосвязанной системы, обеспечивающей анализ, учет и контроль за всеми видами рисков, которые могут серьезно повлиять на финансовые результаты банка и даже на его дальнейшее существование.

По мере интеграции в мировой финансовый рынок ЦБ РФ будет продолжать внедрять в практику принципы управления рисками, разработанные Базельским комитетом, используя их в методике расчета собственного капитала и его достаточности, а также величины рыночных рисков. Однако кроме выполнения официальных нормативов и требований, перед банками стоит задача совершенствования внутренней системы управления рисками. Поэтому необходимо определить ее структуру, принципы и набор инструментов управления.

В статье рассматриваются основные положения и структура нового соглашения по контролю достаточности капитала, принятого Базельским комитетом по банковскому надзору ("Базель II"). Проанализированы его основные отличия соглашения "Базель I", подробно обсуждаются введенные в соглашение новые показатели и предлагаемые методики их расчета. Дается краткий обзор первых результатов соглашения "Базель II" в крупнейших банках мира и проводимой Банком России работы по внедрению базельских принципов в российском банковском секторе.

Традиционно считается, что теория корпоративных финансов состоит из двух основных разделов - теории капитального бюджетирования (capital budgeting) и теории капитальной структуры (capital structure) корпораций. Теория капитального бюджетирования отвечает на вопрос "Имея капитальные ресурсы, какие проекты следует финансировать?". Теория капитальной структуры отвечает на обратный вопрос: "Имея проекты, которые надо финансировать, как и в какой форме следует привлекать капитальные ресурсы?". Существует несколько нормативных теорий капитальной структуры, две из которых являются наиболее популярными и разработанными: это теория оптимального капитального баланса и теория "порядка клевания". Однако в последнее десятилетие, по мере развития эмпирического направления в корпоративных финансах, нормативные теории капитальной структуры подверглись процедуре эмпирического тестирования с использованием современных баз данных и новейших эконометрических методов. Выводы эмпирической проверки оказались неутешительными: теоретические модели капитальной структуры либо никогда не соответствовали реальным корпоративным структурам, либо устарели за последнее десятилетие. В корпоративных финансах налицо кризис существующих нормативных теорий капитальной структуры. Поведенческая теория капитальной структуры с самого возникновения была позитивной теорией, т.е. теорией, возникшей в результате анализа эмпирических данных. На сегодняшний день она является кандидатом на роль новой доминирующей теории капитальной структуры.