Возможности использования своп-договоров для реструктуризации обязательств компании

Проблемы управления эффективностью бизнеса приводят к необходимости использования различных финансовых технологий. Одна из них — реструктуризация обязательств компаний с помощью производных финансовых инструментов. В статье показана роль реструктуризации в повышении эффективности деятельности, выявлены преимущества и методические возможности использования своп-договоров для снижения рисков потерь, связанных с обязательствами компаний.

Коррекция оценки рыночной стоимости стандартных опционов с учетом кредитных рисков контрагентов

В статье исследуются особенности оценки рыночной стоимости такой разновидности производных финансовых инструментов, как стандартный (классический) опцион. Автор рассматривает два этапа данной оценки: первый — расчет так называемой безрисковой стоимости опциона и второй — вычисление величины кредитного риска и коррекцию итоговой стоимости инструмента.

Построение распределения цен активов на основе цен производных финансовых инструментов

Данная работа посвящена применению метода максимальной энтропии для построения распределения цен активов исходя из реальных рыночных цен на колл-опционы (call option). В основе статьи лежит использование хорошо известных методов нахождения целевого распределения при различных значениях начальных параметров. Практическое применение метода рассмотрено на реальных рыночных данных.

Деривативы как инструмент нивелирования рисков

В любой экономически развитой стране рынок производных инструментов является крупнейшим сегментом всей финансовой системы. С помощью деривативов инвесторы нивелируют риски, возникающие при работе на фондовых рынках. Хотя Россия по объему торгов и количеству инструментов пока еще отстает от ведущих западных государств, можно с уверенностью утверждать, что отечественный рынок деривативов имеет большой, если не сказать огромный потенциал роста, а его всестороннее развитие — это лишь вопрос времени.

Деривативы за пределами США и Европы: современные факторы развития и перспективы

В настоящее время мировой рынок биржевых деривативов проходит период кардинальной трансформации, заключающейся в смене технологии торговли и формировании новых центров. Рассмотрены факторы роста и перспективы развития рынков производных инструментов стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.

"Инструменты управления активами" как особый вид производных контрактов

Настоящая статья является продолжением цикла статей автора, посвященному использованию биржевых производных инструментов в современном риск менеджменте. Описанные здесь индексные контракты представляют собой весьма необычный сектор рынка инструментов управления риском. И хотя эти контракты, именуемые часто "инструментами управления активами», пока занимают вполне скромное место на рынке биржевых фьючерсов и опционов, тем не менее потенциал и перспективы, заложенные в них, достойны внимания.

Роль и значение производных инструментов в экономике страны и особенности развития срочного рынка в России

Важным результатом проводимых в стране структурных преобразований стал существенный рост интереса хозяйствующих субъектов к срочному рынку. Участники экономических отношений начали осознавать важность механизма хеджирования как средства управления риском, а некоторые из них стали использовать производные финансовые инструменты для защиты своих инвестиций от возможных потерь. Это стало возможным во многом благодаря законодательным изменениям, касающимся налогообложения прибыли организаций, в том числе полученной в результате операций с финансовыми инструментами срочных сделок. Конкуренция среди организаторов торговли в процессе формирования инфраструктуры и порядка функционирования срочного рынка способствовала возникновению технически эффективного механизма ведения торгов и расширению номенклатуры торгуемых инструментов.

Современный рынок финансовых производных инструментов

Начало формированию рынка финансовых производных инструментов было положено в середине 1970-х гг. Главным фактором успешного развития этих инструментов в тот период была нестабильность мировых финансовых рынков. Современное экономическое положение (низкие процентные ставки, длительное падение курса доллара, рост цен на энергосырье) схоже с ситуацией, сложившейся почти тридцать лет назад, и поэтому спрос на финансовые деривативы вновь начал активно расти. В статье рассматриваются основные факторы формирования рынка финансовых биржевых производных инструментов, этапы его развития и современное состояние этого рынка, а также объясняется сущность финансовых биржевых контрактов и характеризуются их виды.

Основные факторы развития современного рынка деривативов и финансовый менеджмент

Статья посвящена таким факторам развития современного рынка производных финансовых инструментов, как усиление волатильности цен на основные сырьевые товары и финансовые активы; нарастание процессов глобализации; совершенствование теоретической базы финансового менеджмента за счет адаптации специалистами в области физики и математики соответствующих теорий, кибернетических систем и нейросистем; научно-технический прогресс и либерализация национального финансового законодательства. Особое внимание уделяется преимуществам и рискам, связанным с использованием деривативов в современном финансовом менеджменте. К достоинствам использования деривативов относятся возможности преодолевать структурное несоответствие между временными параметрами активов и пассивов, диверсифицировать инвестиционный портфель и источники финансирования, удешевлять заимствование денежных средств. В основные риски включаются кредитные, рыночные, операционные и юридические.

Современный рынок валютных производных инструментов

Рынок валютных инструментов возник и сформировался в 1970-е гг. после перехода мировой экономики на плавающие валютные курсы. Динамично развиваясь на протяжении 1980-х гг., рынок иностранной валюты столкнулся с серьезными трудностями в 1990-е гг., когда инвесторы предпочли перейти на более привлекательные рынки ценных бумаг. В последние два года валютный рынок снова на подъеме. Его отдельные сегменты демонстрируют поразительные темпы роста (40–50% в год). В статье рассматриваются причины этого явления, а также излагаются многие другие вопросы функционирования современных валютных рынков. Особое внимание уделяется методам защиты от валютного риска, в частности таким инструментам управления валютными рисками, как биржевые производные инструменты.

Деривативы

(текущий раздел)