Ценообразование опционов на один пул базового актива

Работа посвящена игровой задаче с американскими опционами на единый пул базового актива, принадлежащими различным сторонам. Такие опционы заключаются, в частности, при совершении сделок мезонинного финансирования. Необходимо определить стоимость опционов и ситуации, при которых целесообразно их досрочное исполнение. В статье рассматривается дискретная по времени модель. Для решения задачи используется метод обратной рекурсии.

Страниц: 12
Рейтинг:

Арбузов П.А., Голембиовский Д.Ю.

УФР — 2022, №4

Возможности использования своп-договоров для реструктуризации обязательств компании

Проблемы управления эффективностью бизнеса приводят к необходимости использования различных финансовых технологий. Одна из них — реструктуризация обязательств компаний с помощью производных финансовых инструментов. В статье показана роль реструктуризации в повышении эффективности деятельности, выявлены преимущества и методические возможности использования своп-договоров для снижения рисков потерь, связанных с обязательствами компаний.

Страниц: 11
Рейтинг:

Хитрова Е.М., Подвойный Р.И.

УФР — 2020, №1

Коррекция оценки рыночной стоимости стандартных опционов с учетом кредитных рисков контрагентов

В статье исследуются особенности оценки рыночной стоимости такой разновидности производных финансовых инструментов, как стандартный (классический) опцион. Автор рассматривает два этапа данной оценки: первый — расчет так называемой безрисковой стоимости опциона и второй — вычисление величины кредитного риска и коррекцию итоговой стоимости инструмента.

Страниц: 8
Рейтинг:

Тегин А.В.

УФР — 2018, №1

Построение распределения цен активов на основе цен производных финансовых инструментов

Данная работа посвящена применению метода максимальной энтропии для построения распределения цен активов исходя из реальных рыночных цен на колл-опционы (call option). В основе статьи лежит использование хорошо известных методов нахождения целевого распределения при различных значениях начальных параметров. Практическое применение метода рассмотрено на реальных рыночных данных.

Страниц: 12
Рейтинг:

Геворгян Р.А., Маргарян Н.Д.

УФР — 2018, №1

Деривативы как инструмент нивелирования рисков

В любой экономически развитой стране рынок производных инструментов является крупнейшим сегментом всей финансовой системы. С помощью деривативов инвесторы нивелируют риски, возникающие при работе на фондовых рынках. Хотя Россия по объему торгов и количеству инструментов пока еще отстает от ведущих западных государств, можно с уверенностью утверждать, что отечественный рынок деривативов имеет большой, если не сказать огромный потенциал роста, а его всестороннее развитие — это лишь вопрос времени.

Страниц: 9
Рейтинг:

Гребнев А.А., Цаприлов Д.А.

УКФ — 2010, №1

Свопы кредитного дефолта и секьюритизация активов: перспективы взаимодействия в России

Рынок кредитных деривативов является самым большим сегментом внебиржевого рынка по обе стороны Атлантического океана. В настоящее время они мало распространены на российском финансовом рынке, который довольно динамично
развивается. Но сохранится ли подобное положение при секьюритизации активов, особенно если для поддержки интереса инвесторов к облигациям, обеспеченным активами, эмитенты будут использовать свопы кредитного дефолта?

Страниц: 8
Рейтинг:

Лещинский М.Р.

УКФ — 2007, №3

Операции своп: история развития и современные виды

Индустрия риск-менеджмента владеет огромным числом финансовых инструментов, с помощью которых можно управлять уровнем риска. Одним из новых видов данных инструментов, обеспечивающих долгосрочную защиту, являются
своп-соглашения. Cтатья освещает историю развития операций своп, содержит классификацию их основных видов (с примерами из практики) и характеристику современного мирового рынка своп.

Страниц: 16
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2007, №2

Страхование инвестиционного портфеля и корректировка размещения активов с использованием деривативов

В серии предыдущих публикаций обсуждались различные аспекты современного управления инвестиционным портфелем. В данной статье основное внимание уделяется страхованию инвестиционного портфеля и корректировке размещения инвестиционных активов с использованием производных финансовых инструментов (деривативов), которые предоставляют прекрасные возможности для хеджирования, а также могут быть использованы в спекулятивных целях.

Страниц: 8
Рейтинг:

Барайсс В., Мариненко М.С.

УФР — 2006, №1

Природа рисков на фондовом рынке

В статье показана применимость опционных стратегий на российском фондовом рынке как эффективного метода управления рисками. Представлены варианты решения задачи оптимизации - выбор между величиной VаR как мерой риска и возможной доходностью стратегий в рамках программного комплекса TrinityNZ. Обсуждается ограниченность предположений, лежащих в основе концепции VаR как количественной меры риска. Доказана неправомерность экстраполяции понятий изолированной равновесной системы применительно к фондовому рынку.

Страниц: 22
Рейтинг:

Коньшин О.В., Барынин А.Ю., Разворотнев А.А.

УФР — 2006, №1

Деривативы за пределами США и Европы: современные факторы развития и перспективы

В настоящее время мировой рынок биржевых деривативов проходит
период кардинальной трансформации, заключающейся в смене технологии торговли и формировании новых центров. Рассмотрены
факторы роста и перспективы развития рынков производных инструментов стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.

Страниц: 8
Рейтинг:

Кандинская О.А.

УКФ — 2005, №4

Снижение рисков

Деривативы

(текущий раздел)

Электронная библиотека