Информация Статьи Видео Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 25 лет



Рубрикатор > Журналы > Управление корпоративными финансами > №5, 2015 > Статья

Влияние алгоритмической торговли на мировые финансовые рынки



Журнал: "Управление корпоративными финансами", #5, 2015 г.
Рубрика: Биржевая торговля  

Ключевые слова: фондовый рынок, алгоритмическая торговля, влияние роботизированных операций, торговые роботы



Благодаря широкому распространению роботизированных операций на мировых биржах за последние годы сегмент алгоритмической торговли стал играть весьма существенную роль. Это обусловило резкое усиление его влияния на рынки, которым присуща своя специфика. Авторы статьи рассматривают особенности влияния алгоритмических операций и выделяют как положительные, так и отрицательные их составляющие.

Содержание статьи.
• Алгоритмическая торговля как отдельный сегмент рыночных операций
— Рис. 1. Доля HFT в биржевых оборотах на фондовом рынке США
— Рис. 2. Доля HFT в биржевых оборотах на европейском фондовом рынке
• Положительное влияние алгоритмической торговли на рынки
— Улучшение общерыночной ликвидности
— Увеличение информационной эффективности рынков
— Рис. 3. Нормированный отклик цены акции А на изменение цены акции В
— Рис. 4. Волатильность и доля алгоритмических торговцев на валютном рынке, пара USD / EUR
— Рис. 5. Волатильность и доля алгоритмических торговцев на валютном рынке, пара JPY / EUR
— Снижение транзакционных издержек
— Рис. 6. Динамика усредненных издержек и средней ошибки в цене транзакции
• Негативное влияние алгоритмической торговли на рынки и его последствия
— Рис. 7. Издержки заключения крупных сделок для институциональных инвесторов в 2003–2013 гг.
— Рис. 8. Ответы респондентов на вопрос «Считаете ли вы, что нечестные стратегии, которые присутствуют на рынке, связаны с алгоритмической и высокочастотной торговлей?»
• Заключение
• Источники

Предварительный просмотр статьи
Зарегиструйтесь, чтобы
ознакомиться со статьей




Как скачать (180 Kb, 14 стр.)


Володин Сергей Николаевич

Володин Сергей Николаевич
Ученая степень: к. э. н.
Доцент департамента финансов НИУ ВШЭ.
Биография: Сфера профессиональных интересов: прогнозирование рыночных цен, инвестиционные стратегии, алгоритмическая торговля.

Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Борьба с рыночным манипулированием в развивающихся странах: используемые методы и возможность их применения в России
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2017 г.

2. Российская фармацевтическая отрасль: инвестиционная привлекательность, риски и перспективы развития
Журнал: Управленческий учет и финансы, #2, 2017 г.

3. Борьба с манипулированием рыночными ценами в развитых странах: используемые методы и возможность их применения в России
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2017 г.

4. Борьба с инсайдерской торговлей на российском рынке: использование опыта развитых и развивающихся стран
Журнал: Управленческий учет и финансы, #1, 2017 г.

5. Методы снижения рисков манипулирования ценами на фондовом рынке: инструменты регуляторов и организаторов торгов
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2016 г.

6. Понижение кредитных рейтингов России: причины и последствия
Журнал: Управленческий учет и финансы, #3, 2016 г.

7. Риски алгоритмической торговли и их регулирование
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2016 г.

8. Влияние алгоритмической торговли на мировые финансовые рынки
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2015 г.

9. Тенденции прибыльности алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2015 г.

10. Нефинансовая отчетность в РФ: проблемы и пути решения
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2015 г.

11. Формирование высокодивидендных портфелей на российском фондовом рынке
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2014 г.

12. Влияние ликвидности акций на эффективность перекрестного арбитража
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2014 г.

13. Эффективность технического анализа в различных отраслях российского фондового рынка
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2013 г.

Якубов Алексей Павлович

Якубов Алексей Павлович
Аналитик лаборатории анализа финансовых рынков НИУ ВШЭ
Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Риски алгоритмической торговли и их регулирование
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2016 г.

2. Влияние алгоритмической торговли на мировые финансовые рынки
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2015 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru