Адекватность капитала по отношению к рыночным рискам: соотношение стандартной методики и внутренних моделей
Смирнов С.Н., Дзигоева Е.С., Скворцов А.А.

Аннотация

В статье представлены результаты исследования проблемы оценки рыночных рисков и определения минимальной величины капитала для их покрытия. Основная цель работы - показать необходимость предоставления банкам возможности оценки достаточности капитала в отношении рыночных рисков на основе внутренних моделей оценки показателя потенциальных потерь портфеля (Value-at-Risk - VaR). Для этого было проведено сравнение результатов применения двух методик - предписанной Банком России и основанной на показателе VaR - к оценке величины капитала, необходимого для покрытия фондового риска для разных типов портфелей, включающих производные финансовые инструменты.

Содержание

Регулирование рыночных рисков;

Сравнительный анализ результатов применения стандартной методики и внутренних моделей для различных типов портфелей;

Отрасли:
Ключевые слова: оценка рыночных рисков, Value-at-Risk, стандартная методика, достаточность капитала, производные финансовые инструменты
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2006 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 12.
Кол-во знаков: около 23,978.

1. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks (1998). Basle Committee on Banking Supervision, 57 p.

2. Bao Y., Lee T.-H., Saltoglu B. (2004). Evaluating Predictive Performance of Value-at-Risk Models in Emerging Markets: A Reality Check. Marmara University, 33 p. — Подробнее .

3. Beder T. S. (1995). VaR: seductive but dangerous. Financial Analysts Journal, September, pp. 12–24.

4. Dangl T., Lehar A. (2002). Value-at-Risk vs. Building Block Regulation in Banking. University of Vienna, August, 55 p. —Подробнее .

5. Derivatives: Practices and Principles (1993). The Global Derivatives Study Group (G30), p. 76.

6. Jackson P. , Maude D. J., Perraudin W. (1997). Bank capital and Value at Risk. Journal of Derivatives, Spring, pp. 73–90.

7. Jorion P. (2000). Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk. New York: McGraw-Hill, 544 p.

8. Supervisory Framework for the Use of «Backtesting» in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk Capital Requirements (1996). Basle Committee on Banking Supervision, р. 15.

9. Иванов О. Срочный рынок в тисках теоретиков // Вестник НАУФОР. — 2003. — №10.

10. Инструкция Банка России от 16.01.04 №110-И «Об обязательных нормативах банков» // Вестник Банка России. — 2004. — №11(735), с. 30–54.

11. Положение Банка России от 24.09.99 № 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» (с изменениями и дополнениями) // Вестник Банка России. — 1999. — №60(404), с. 24–38.

12. Смирнов С. Н. Управление рисками на срочном рынке: Материалы доклада на V Всероссийской конференции профессиональных участников рынка ценных бумаг (Санкт-Петербург, 2002 г.). — Подробнее .

13. Смирнов С. Н., Скворцов А. А. Структура наиболее рискованного портфеля ценных бумаг при маржинальной торговле. Моделирование и анализ безопасности и риска в сложных системах: Труды международной научной школы МА БР-2002 (Санкт-Петербург, 2–5 июля 2002 г.). — СПб.: Изд-во «Бизнес-Пресса», 2002, с. 189–195.

14. Смирнов С. Н., Скворцов А. А., Дзигоева Е. С. Достаточность банковского капитала в отношении рыночных рисков: как улучшить регулирование в России // Аналитический банковский журнал. — 2003. — №7(98), с. 33–41.

15. Смирнов С. Н., Скворцов А. А., Дзигоева Е. С. Адекватность капитала по отношению к рыночным рискам: соотношение стандартной методики и внутренних моделей: Материалы выступления на международной конференции «Международный опыт риск-менеджмента и особенности развивающихся рынков» (Москва, 15–16 июля 2004 г.). —Подробнее .

Смирнов Сергей Николаевич

Смирнов Сергей Николаевич
к. ф.-м. н.

Профессор, заведующий кафедрой управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ.

Москва

Директор российского отделения PRMIA (Professional Risk Manager's International Association) — Международной профессиональной ассоциации риск-менеджеров. Автор более пятидесяти научных работ.

Дзигоева Елена Сослановна

Дзигоева Елена Сослановна

Магистр экономики, аспирант ГУ-ВШЭ, член PRMIA.

Москва

Автор ряда научных публикаций.

Скворцов Алексей Александрович

Скворцов Алексей Александрович
к. ф.-м. н.

Начальник отдела анализа рыночных рисков ОАО АКБ "Национальный резервный банк".

Москва

Член правления российского отделения PRMIA. Автор ряда научных публикаций по управлению финансовыми рисками.