Оценка рисков инвестиционного проекта малого бизнеса с использованием электронных таблиц
Лытнев О.Н.

Аннотация

В статье рассматриваются экономическая сущность рисков, их классификация и методы измерения в контексте современного состояния российской экономики. Автор приводит примеры практического применения методики количественной оценки рискованности инвестиционного проекта, показывает возможности использования электронных таблиц для анализа рисков при обосновании управленческих решений.

Содержание

1
Риски инвестиционных проектов
Принимать решения — значит рисковать

3
Рис. 1. Схема принятия управленческого решения
Три грани риска

4
Рис. 2. Классификация рисков

5
Рис. 3. Способы измерения, анализа и снижения неопределенности

6
Такие разные гаражи

8
Приглашение на good lunch

9
Таблица 1. Прогнозные цены продажи пирожков
Таблица 2. Прогнозные закупочные цены
Таблица 3. Плановый объем продаж на один торговый автомат

10
Таблица 4. Плановый объем продаж на все торговые автоматы
Таблица 5. Денежные потоки, связанные с инвестициями в проект
Таблица 6. Расчет доналоговых операционных издержек на проект за год

11
Таблица 6. Расчет доналоговых операционных издержек на проект за год (продолжение)
Таблица 7. Расчет операционного денежного потока по проекту за год

12
Таблица 8. Расчет показателей экономической эффективности проекта в случае реализации базового сценария
Больше сценариев, хороших и разных

13
Таблица 9. Расчет показателей экономической эффективности проекта в случае реализации оптимистического сценария
Таблица 10. Расчет показателей экономической эффективности проекта в случае реализации пессимистического

14
Таблица 11. Сводка показателей экономической эффективности и операционного риска проекта по трем сценариям

15
Таблица 12. Расчет показателей вариации чистой приведенной стоимости проекта
Таблица 13. Ожидаемые интервалы значений чистой приведенной стоимости проекта
А что, если? . .

19
Рис. 4. График чувствительности NPV проекта к изменению входных параметров
Таблица 15. Процентное изменение NPV в ответ на изменение влияющего фактора на 1%

20
Случайность vs неопределенность

21
Рис. 5. Образец ввода исходных данных для анализа по методу Монте-Карло (фрагмент)

22
Рис. 6. Результаты анализа по методу Монте-Карло
Источники

Ключевые слова: управленческое решение, инвестиционный проект малого бизнеса, неопределенность, волатильность, чувствительность, сценарии, диверсификация, хеджирование, электронные таблицы, чистая приведенная стоимость
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №4, 2017 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 23.
Кол-во знаков: около 40,146.

1. ГОСТ Р ИСО 31000-2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство». — М.: Стандартинформ, 2012. — 19 с.

2. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 1165 с.

3. Румянцев Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 826 с.

4. Барикаев Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. — М.: Юнити-Дана, 2015. — 159 с.

5. Сафина Г.Р. Введение в анализ предпринимательских рисков и проектный анализ. — Казань: Издательство Казанского государственного технологического университета, 2010. — 80 с.

6. The Three Essential Warren Buffett Quotes to Live by. — Подробнее .

7. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг. — Подробнее .

8. Project Expert — программа для разработки бизнес-планов и оценки инвестиционных проектов. — Подробнее .

9. Альт-Инвест (Сумм). — Подробнее .

10. Итоги сплошного наблюдения за деятельностью субъектов малого и среднего предпринимательства за 2015 год. — Подробнее .

11. Антипин В., Телегина Н. Гаражная экономика. — Подробнее .

Лытнев Олег Николаевич

Лытнев Олег Николаевич

доцент

Доцент кафедры машиноведения и технических систем Инженерно-технического института Балтийского федерального университета им. И. Канта.

г. Калининград

Читает курсы лекций по финансовому менеджменту, финансовому анализу, МСФО. Автор более 30 научных статей и учебного пособия.

Другие статьи автора 15