Модели рейтингов промышленных компаний
Карминский А.М.

Аннотация

В статье рассмотрены основные финансовые, рыночные и макроэкономические индикаторы, в наибольшей степени влияющие на рейтинги промышленных компаний. Автором используются эконометрические модели множественного выбора, полученные на основе информации о 215 компаниях из 39 стран. В данной работе подтверждается гипотеза о влиянии на рейтинг компании отрасли, в которой она функционирует, а также степени развитости рынка.

Содержание

Развитие системы корпоративных рейтингов в России;

Особенности моделирования рейтингов;

Данные, модели, объясняющие переменные;

Модели и рейтинговые шкалы;

Формирование выборки;

Объясняющие переменные и описательные статистики;

Моделирование рейтингов промышленных компаний;

Модели рейтингов на основе финансовых показателей;

Модели рейтингов с использованием рыночных индикаторов;

Модели рейтингов агентства Moody’s Investors Service;

Точность прогнозирования для моделей классов рейтингов;

Ключевые слова: рейтинги, модели, эконометрика, промышленные предприятия, IRB-подход, отрасли
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №3, 2009 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 16.
Кол-во знаков: около 26,094.

1. Карминский А.М., Мяконьких А.В., Пересецкий А.А. Модели рейтингов финансовой устойчивости //Управление финансовыми рисками. — 2008. — №1.

2. Карминский А.М., Пересецкий А.А. Рейтинги как мера финансовых рисков: Эволюция, назначение, применение//Журнал новой экономической ассоциации. — 2009. — № 1-2.

3. Карминский А. М., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. — М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Карминский А. М., Пересецкий А. А., Рыжов А. В. Модели рейтингов банков для риск-менеджмента //Управление финансовыми рисками. — 2006. — №4.

5. Усовершенствованная методология присвоения рейтингов организациям, связанным с государством. —Подробнее .

6. Altman E., Rijken H. (2004). «How rating agencies achieve rating stability». Journal of Banking & Finance, Vol. 28

7. Altman E., Saunders A. (1998). «Credit risk measurement: developments over the last 20 years». Journal of Banking & Finance, No. 21.

8. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework (2004). Basel, Basel Committee on Banking Supervision.

9. Kaminsky C., Schmucler S. (2002). «Rating agencies and financial markets». In: Ratings, Rating Agencies and the Global Financial System. Levich R., Majononi G., C. Reinhart (Eds). Boston, Kluwer Academic Publishers.

10. Mishkin F., Eakins S. (2006). Financial Markets and Institutions. Addison-Wisley.

11. Moody's Financial Metrics. Key Ratios by Rating and Industry for Global Non-Financial Corporations. (2009). Moody's Investors Service.

12. Peresetsky A., Karminsky A. (2008). Models for Moody's Bank Ratings. BOFIT Discussion Papers, No. 17.

Карминский Александр Маркович

Карминский Александр Маркович
д. э. н., д. т. н.
профессор

Профессор Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

г. Москва

Другие статьи автора 14