Определение риска структурных продуктов на основе корзины активов
Геворгян Р.А., Амбарцумян А.

Аннотация

В статье приведен алгоритм для расчета рисков структурного продукта и управления ими, основанного на корзине из коррелированных активов. Для расчета рисков используется метод копул, и на его основе вычисляется VaR для структурного продукта. На примере корзины активов, состоящей из драгоценных металлов, авторы иллюстрируют практическое применение предложенного подхода.

Содержание

1
Эконометрика

5
Рис. 1. Распределение доходности золота и серебра

6
Рис. 2. Доходность золота
Рис. 3. Долходность серебра

7
Рис. 4. Сгенерированная доходность: выборка из 1000 наблюдений

8
Рис. 5. Сгенерированная доходность золота
Рис. 6. Сгенерированная доходность серебра

9
Таблица. Доходность золота и серебра: последние значения

10
Таблица. Доходность золота и серебра: последние значения (продолжение)
Литература

Ключевые слова: структурные продукты, VaR, копула, доходность активов, коэффициент участия
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №4, 2015 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 10.
Кол-во знаков: около 13,780.

1. Lietz M., Dagmar Е. (2004). Structured Products Handbook. Vienna: Oesterreichische Nationalbank.

2. Nelsen R.B. (1998). An Introduction to Copulas. Lectures Notes in Statistics. New York: Springer Verlag.

3. Bouye E., Durrleman V., Nikeghbali A., Riboulet G. and Roncalli T. (2000). Copulas for Finance: а Reading Guide and Some Applications. — Подробнее .

Геворгян Рубен Альбертович

Геворгян Рубен Альбертович
д. э. н., к. ф.-м. н.
профессор

Профессор кафедры математических моделей в экономике факультета экономики и управления Ереванского государственного университета.

г. Ереван, Армения

Другие статьи автора 5

Амбарцумян Арев

Амбарцумян Арев

Аспирант кафедры математических методов в экономике экономического факультета Ереванского государственного университета.

г. Ереван, Армения