Теория и практика розничного кредитования
Бабиков В.Г.

Введение;
Методология;
Рис. 1. Цепь Маркова для портфеля потребительских кредитов без реструктуризации;
Теория;
Эмпирические исследования;
Рис. 2. Минимизация критерия методом последовательных приближений;
Рис. 3. Данные по безработице и по влиянию силы внешних факторов на поведение кредитного портфеля;
Рис. 4. Бэк-тестинг: сравнительный анализ списаний по факту и по базисному сценарию с горизонтом планирования, равным двум годам ;
Рис. 5. Пример воздействия кризиса на кредитную систему: добавочные потери, связанные с реализацией основных рисков при негативном влиянии макроэкономики ;
Рис. 6. Созревание LTS (базовый и стрессовые сценарии, тенор 60 месяцев);
Рис. 7. Созревание LTS (базовый и стрессовые сценарии, тенора 36 и 60 месяцев);
Рис. 8. Приращение LTS в результате воздействия шока, равного по силе кризису 2008–2009 гг. ;
Рис. 9. Приращение удельного LTS в результате воздействия шока, равного по силе кризису 2008–2009 гг. ;
Рис. 10. Пример расчета LTS: эмпирико-теоретические зависимости ;
Заключение;
Рис. 11. Зависимость отношения FV / PV от срока кредита и от LTS при ставке 24% годовых ;
Рис. 12. Зависимость дюрации по поколению от срока кредитования ;
Рис. 13. Связь удельного LTS, срока кредитования и ставки безубыточности r0 ;

Ключевые слова: кредитный портфель, матрица переходов, стресс-тест, просроченная задолженность, кредитный риск, рыночный риск, стратегический риск, поколение кредитов

Аннотация

Автор статьи рассматривает кредитный портфель как процесс, описываемый неоднородной цепью Маркова первого порядка. Используя винтажный анализ, а также основываясь на результатах теоремы о сильной сходимости модифицированных алгоритмов с неподвижной точкой, он осуществляет декомпозицию матриц переходов, что позволяет прогнозировать поведение кредитных портфелей с высокой точностью.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2014 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 18
Кол-во знаков: около 27,603

1. Бабиков В.Г. Ценные бумаги. Прикладные методы прогнозирования. — М.: МФТИ, 1999. — 114 c.

2. Bauschke H. (1996). «The approximation of fixed points of compositions of non-expansive mappings in Hilbert space». Journal of Mathematical Analysis and Applications, Vol. 202, No. 1, pp. 150–159.

3. Breeden J.L. (2007). «Modeling data with multiple time dimensions». Computational Statistics and Data Analysis, Vol. 51, pp. 4761–4785.

4. Breeden J.L., Thomas L., McDonald III J.W. (2008). «Stress-testing retail loan portfolios with dual-time dynamics». The Journal of Risk Model Validation, Vol. 2, No. 2, pp. 43–62.

5. Cox J.C., Ingersoll J.E., Ross S.A. (1985). «A theory of the term structure of interest rates». Econometrika, Vol. 53, pp. 385–407.

6. Friesz T.L., Mookherjee R. (2006). «Solving the dynamic network user equilibrium problem with state-dependent time shifts». Transportation Research, Part B, Vol. 40, No. 3, pp. 207–229.

7. Friesz T.L., Taeil K., Changhyun K. and Rigdon M.A. (2011). «Approximate network loading and dual-time-scale dynamic user equilibrium». Transportation Research, Part B, Vol. 45, No. 1, pp. 176–207.

8. Halpern B. (1967). «Fixed points of nonexpanding maps». Bulletin of the American Mathematical Society, Vol. 73, No. 6, pp. 957–961.

9. Richards P.I. (1956). «Shock waves on the highway». Operations Research, Vol. 4, No. 1, pp. 42–51.

10. Samuelson L. (1998). Evolutionary Games and Equilibrium Selection. MIT Press.

11. Xu H.K. (2003). «Iterative algorithms for nonlinear operators». Journal of the London Mathematical Society, Vol. 66, No. 1, pp. 240–256.

12. Xu Y., Wu J., Florian M., Marcotte P. and Zhu D. (1999). «Advances in the continuous dynamic network loading problem». Transportation Science, Vol. 33, No. 4, pp. 341–353.

13. Zhang A. (2009). Statistical Methods in Credit Risk Modeling. A dissertation submitted in partial fulfillment of the requirements for Ph.D. (Statistics) in The University of Michigan.

Бабиков Владимир Георгиевич

Бабиков Владимир Георгиевич
кандидат физико-математических н

Исполнительный директор ООО «БИЗНЕС СИСТЕМЫ КОНСАЛТ».

г. Москва

Другие статьи автора 5