Создание сценариев стресс-тестов
Аббинк Д.

Аннотация

В литературе редко встречается описание проблем, связанных с созданием стресс-тестов. Кризис финансово-кредитной системы показал, что при оценке стоимости активов и соответствующих требований к марже недостаточно учитывать только факторы риска. Цель этой статьи состоит в том, чтобы исследовать дополнительные направления стресс-тестирования. Работа предназначена в большей степени для руководителей и практиков, чем для исследователей, т.к. позволяет сделать важные для анализа корпоративной стратегии выводы.

Содержание

Анатомия стресс-тестирования кризисов финансового рынка;

Сценарии стресс-тестирования рынка;

Стресс-тестирование кредитного риска и риска неликвидности;

Тестирование на стресс волатильности (изменчивости);

Стресс-тестирование на операционные риски;

Стресс-тесты в контексте VAR;

Ключевые слова: анализ ценности, финансовые показатели, корпоративные финансы, стресс-тест, риск для ценности
Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №3, 2012 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 17.
Кол-во знаков: около 47,997.

1. Basel Committee on Banking Supervision (2004). International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework, -Подробнее .

2. Bookstaber R.M. (1999). «A framework for understanding market crisis». Risk Management: Principles and Practices (AIMR Conference Proceedings). Association for Investment Management and Research, Charlottesville, VA, USA, pp. 7–19.

3. Culp C., Miller M. (1994). «Hedging a flow of commodity deliveries with futures: lessons from Metallgesellschaft». Derivatives Quarterly, Vol. 1, No. 3, pp. 7–15.

4. Jarrow R.A. (2008). «Operational risk». Journal of Banking & Finance, Vol. 32, No. 5, pp. 870–879.

5. Jarrow R.A., Protter P. (2005). «Liquidity risk and risk measure computation». Review of Futures Markets, Vol. 14, No. 1, pp. 27–39.

6. Kynaston D. (1995). The City of London: Volume I: A World of Its Own. London: Pimlico.

7. Lleo S. (2009). Risk Management: a Review. The Research Foundation of CFA Institute, Literature Review, Charlottesville, VA.

8. Lo A.W. (2008). Hedge Funds: an Analytic Perspective. Princeton University Press, Princeton, NJ.

Аббинк Джон Б.

С 1980 г. аналитик рынков акций, управляющий инвестиционным портфелем, директор исследовательских работ. Участвовал в разработке законодательства в области оборота ценных бумаг ЕС, консультировал компании, занимающиеся управлением инвестициями, центральные банки и министерства финансов. Автор монографии 2010 г. Alternative Assets and Strategic Allocation.

г. Виндзор, Великобритания