Применение реальных опционов в процессе оценки инвестиционного проекта
Витвицкий М.В.

Аннотация

Конечная стоимость любого инвестиционного проекта зависит от ряда факторов внешней среды, а также от стратегических решений, которые принимают менеджеры по мере поступления новой информации на всех стадиях жизненного цикла проекта. Традиционные модели оценки обладают одним существенным недостатком — статичностью. Чтобы устранить эту проблему и получить возможность принятия стратегических решений на любой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта, используется инструмент реальных опционов.

Содержание

Введение

Классификация реальных опционов

Финансовые и реальные опционы — сравнительный анализ

Таблица. Классификация реальных опционов

Модели ценообразования

Формирование методологии применения реальных опционов

Заключение

Литература

Ключевые слова: реальный опцион, инвестиционный проект, управление, оценка, ценообразование, принятие решений, модель Блэка — Шоулза, биноминальная модель
Журнал: «Управленческий учет и финансы» — №1, 2015 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 10.
Кол-во знаков: около 26,289.

1. Брусланова Н. Оценка инвестиционных проектов методом реальных опционов. — Подробнее .

2. Ветрова Е.Н. Применение метода реальных опционов // Менеджмент в России и за рубежом. — 2010. — №3. — С. 58–64.

3. Высоцкая Т.Р. Метод реальных опционов в оценке стоимости инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. — 2006. — №2. — С. 84–95.

4. Зиятдинов А.Ш. Метод реальных опционов для оценки инвестиционных проектов // Экономика и управление. — 2010. — №3 (64). — С. 144–148.

5. Рош Д. Реальные опционы: очередной тупик. — Подробнее .

6. Hull J.C. (2011). Options, Futures, and Other Derivatives. Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ.

7. Smith J., Smith R., Bliss R. (2011). Entrepreneural Finance: Strategy, Valuation, and Deal Structure. Stanford: Stanford University Press.

8. Trigeorgis L. (2000). «Real options and financial decision making». Contemporary Finance Digest, Vol. 3(1), pp. 5–42.

9. Van Putten А., MacMillan I. Making Real Options Really Work. — Подробнее .

Витвицкий Максим Валерьевич

Витвицкий Максим Валерьевич

Старший консультант группы консалтинговой практики по финансовым услугам компании PwC.

г. Алматы, Казахстан

С 2010 по 2013 гг. занимал должность главного специалиста управления риск-менеджмента АО «ДБ «Альфа-Банк» (Казахстан), с 2008 по 2010 гг. — риск-менеджера в управлении финансовыми рисками АО «Народный банк». Имеет ряд публикаций в научных журналах по инвестированию, управлению рисками и банковскому делу.

Другие статьи автора 6