Эмпирический анализ предельных уровней дефолта для признания подхода на основе внутренних рейтингов сомнительным при оценке кредитного риска

Помазанов Михаил Вячеславович


	1		Обзор требований и подходов к оценке кредитного риска
	3		Таблица 1. Требования к индексу Джини рейтинговой модели, % Рис. 1. Поведение измеренного индекса Джини для двух норвежских банков
	4		ЭМПИРИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ ДИАПАЗОНА DELTAGINI НА ОСНОВЕ ДАННЫХ АГЕНТСТВ MOODY’S И S&P Рис. 2. Зависимость между DR и индексом Джини по данным Moody’s в период 1983–2016 гг.
	5		Рис. 3. Зависимость между DR и индексом Джини по данным S&P в период 1981–2020 гг. Рис. 4. Регрессия измерений индекса Джини к относительной DR по данным Moody’s
	6		Рис. 5. Регрессия измерений индекса Джини к относительной DR по данным S&P Эмпирические исследования диапазона deltagini на данных рф
	7		Рис. 6. Регрессия измерений индекса Джини к относительной DR: данные по Италии за период 1992–2008 гг., риск- калькулятор 3.1 Оценка предельных уровней макропараметров
	8		Рис. 7. Регрессия измерений индекса Джини к относительной DR: данные по Франции за период 1993–2012 гг., риск- калькулятор 4.0 Заключение
	9		Рис. 8. Регрессия измерений индекса Джини к относительной DR: данные по международным финансовым организациям за период 1993–2012 гг., модель ожидаемой частоты дефолтов (Expected Default Frequency, EDF) агентства Moody’s Таблица 2. Данные «СПАРК-Интерфакс» по отрасли «сельское хозяйство»
	10		Таблица 2. Данные «СПАРК-Интерфакс» по отрасли «сельское хозяйство» (продолжение) Рис. 9. Зависимость между DR и индексом Джини (модель по отрасли «сельское хозяйство») в период 2007–2021 гг.
	11		Рис. 10. Регрессия измерений deltaGini к относительной DR (модель по отрасли «сельское хозяйство») Таблица 3. Характеристики модели логистической регрессии для оценки частоты дефолтов в сегменте юридических Таблица 4. Характеристики регрессии
	12		Таблица 5. Оценочные xарактеристики предельных значений макропараметров для ожидания увеличения частоты Литература

Ключевые слова: оценка кредитного риска, подход на основе внутренних рейтингов, ПВР, индекс Джини, частота дефолта, рейтинговая модель

Аннотация

В статье исследуется стабильность показателей дискриминационной способности рейтинговых моделей (в частности, индекса Джини) в контексте целесообразности использования ПВР в условиях кризиса. Автор рассматривает, как связана частота дефолтов с падением дискриминационной способности моделей, строит макромодель. Показано, что пороговые значения макропараметров, при достижении которых возможен рост частоты дефолтов до предельного уровня, достаточно высоки и не прогнозируются даже в глубокий кризис.

Журнал: «Управление корпоративными финансами» — №1, 2023 (© Издательский дом Гребенников)

Объем в страницах: 12

Библиографическая ссылка: печать / интернет

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

Помазанов Михаил Вячеславович
к. ф.-м. н.
доцент

Доцент факультета экономических наук Школы финансов Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

г. Москва

Автор более 35 научных работ, в том числе двух монографий.

Другие статьи автора 13

Электронная библиотека