Обзор моделей вероятности дефолта
Тотьмянина К.М.

Введение;
Модели на основе рыночных показателей;
Структурные модели вероятности дефолта;
Модели сокращенных форм;
Модели на основе фундаментальных показателей;
Модели на основе макроэкономических показателей;
Модели на основе показателей бухгалтерской и финансовой отчетности;
Модели на основе данных рейтинговых агентств;
Современные подходы к оценке вероятности дефолта заемщика;
Заключение;

Ключевые слова: банки, оценка кредитного риска, вероятность дефолта, моделирование риска

Аннотация

В статье представлен обзор фундаментальных моделей оценки вероятности дефолта. Автор рассматривает предпосылки, достоинства и недостатки, а также представляет их классификацию. Данный обзор формирует основу для практического использования подобных моделей при решении задач риск-менеджмента.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №1, 2011 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 13
Кол-во знаков: около 30,529

1. Бобышев А., Гальперин Ф., Мищенко Я. Практика применения VaR-методологии для оценки и управления кредитным риском в « Альфа - Банке » // Управление финансовыми рисками . - 2005 . - №2.

2. Ивлиев С.В. Исследование кредитного риска методом Монте-Карло . - Подробнее .

3. Карминский А.М., Пересецкий А.А., Петров А.Е. Рейтинги в экономике: методология и практика: Монография / Под ред. А.М. Кармин-ского . - М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Altman E.I. (1968). «Financial rations. Discriminent analysis, and the prediction of corporate bankruptcy». Journal of Finance, September.

5. Altman E.I. (2003). «Managing credit risk: a challenge for the new millennium». Economic Notes, Vol. 31, Issue 2 (December), pp. 201–214.

6. Altman E.I., Marco G., Varetto F. (1994). «Corporate distress diagnosis: comparisons using linear discriminant analysis and neural networks (the Italian experience)». Journal of Banking and Finance, Vol. 18, No. 3.

7. Bank for International Settlements, Credit Risk Modeling: Current Practices and Applications . -Подробнее .

8. Basel Committee on Banking Supervision, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Comprehensive Version . - Подробнее .

9. Beaver W.H. (1966). «Financial ratios as predictors of failure». Journal of Accounting Research, Vol. 4, pp. 71–111.

10. Bigus J.P. (1996). Data mining With Neural Networks: Solving Business Problems from Application Development to Decision Support. McGraw-Hill, Inc., Hightstown, NJ.

11. Black F., Scholes M. (1973). «The pricing of options and corporate liabilities». The Journal of Political Economy, Vol. 81, No. 3 (May - Jun.), pp. 637–654.

12. Chan-Lau J.A. (2006). «Fundamentals-based estimation of default probabilities: a survey ». - Подробнее .

13. Chesser D. (1974). «Predicting loan noncompliance». The Journal of Commercial Bank Lending, August, pp. 28–38.

14. CreditMetrics™ technical document. (1997 ). - Подробнее .

15. CreditMonitor™ Specifications. (1999 ). - Подробнее .

16. Gupton G.M., Finger C.C., Bhatia M. «CreditMetrics ™ - technical document ». - Подробнее .

17. Jarrow R.A., Turnbull S. (1995). «Pricing derivatives on financial securities subject to credit risk». Journal of Finance, Vol. 50 (March), pp. 53–85.

18. Merton R.C. (1974). «On the pricing of corporate debt: the risk structure of interest rates». Journal of Finance, Vol. 29, No. 2, (May), pp. 449–470.

19. Ohlson J.A. (1980). «Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy». Journal of Accounting Research, Vol. 18, No. 1, pp. 109–131.

20. Tamari M. (1966). «Financial ratios as a means of forecasting bankruptcy». Management International Review, No. 4, pp. 15–21.

21. Valles V. (2006). «Stability of a «through-the-cycle» rating system during a financial crisis bank for international settlements ». -Подробнее .

22. Wilde T. (1997). «CreditRisk+. A credit risk management framework ». - Подробнее .

23. Wilson T. (1997). «Portfolio Credit Risk: part II». Risk Magazine, October, pp. 56–61.

24. Wilson T. (1997). «Portfolio Credit Risk: part I». Risk Magazine, September, pp. 111–117.

Тотьмянина Ксения Михайловна

Тотьмянина Ксения Михайловна

Аспирант кафедры банковского дела ГУ-ВШЭ.

Москва