Методика оценки и классификации уровней волатильности для целей управления финансовыми рисками

Кунин Владимир Александрович; Пешко Станислав Игоревич


	1		Волатильность и ее оценка
	3		Аналитическая база оценки уровней волатильности
	4		Методика оценки и классификации уровней волатильности
	5		Таблица 1. Средняя волатильность и стандартное отклонение облигаций за период с 2001 до 2021 гг. Таблица 2. Расчетные значения уровней волатильности и стандартного отклонения по десятилетним облигациям США,
	6		Учет скачкообразного роста волатильности вследствие влияния существенных нестационарных факторов
	7		Рис. 1. Определение и классификация уровней волатильности
	8		Таблица 3. Интервалы значений показателя волатильности и количество наблюдений (лет) для индексов Таблица 4. Классификация уровней волатильности индексов S&P500, HSI, RTS и IMOEX за период с 2001 до 2021 гг.
	9		Таблица 4. Классификация уровней волатильности индексов S&P500, HSI, RTS и IMOEX за период с 2001 до 2021 гг. Рис. 2. Уровни волатильности по количеству наблюдений по индексам S&P500, HSI, RTS, IMOEX за период с 2001 до 2021 гг.
	11		Определение областей применения методов управления финансовыми рисками в зависимости от уровней волатильности Таблица 5. Результаты учета существенных нестационарных факторов в оценке волатильности за 2008 и 2022 гг., %
	12		Таблица 6. Оценка применимости методов управления финансовыми рисками в зависимости от уровня волатильности
	13		Заключение Источники

Система риск-менеджмента Оценка рисков

Система риск-менеджмента Снижение рисков

Ключевые слова: финансовые риски, волатильность, экономическая нестабильность, неопределенность, финансовые рынки, биржевые индексы, облигации, нестационарные факторы

Аннотация

В статье исследуется взаимосвязь волатильности, неопределенности и финансовых рисков. Предлагается методика оценки и классификации уровней волатильности, а также учета нестационарных факторов. Авторы определяют уровни волатильности биржевых индексов S&P500, HSI, RTS и IMOEX и государственных облигаций США, Гонконга и России, дают рекомендации по применению методов управления финансовыми рисками в зависимости от уровней волатильности цен базовых активов и других анализируемых показателей.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №4, 2022 (© Издательский дом Гребенников)

Объем в страницах: 13

DOI

10.36627/2221-7541-2022-4-4-270-282 — https://doi.org/10.36627/2221-7541-2022-4-4-270-282

Библиографическая ссылка: печать / интернет

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

1. Кунин В.А. Кластеризация предпринимательских решений в условиях неопределенности. — Подробнее .

2. Смирнов А. Анализ различных методов оценки исторической волатильности для опционной торговли. — Подробнее .

3. Steiner A. (2012). Annualized Volatility. — Подробнее .

4. Black F., Scholes M. (1973). The Pricing of Options and Corporate Liabilities. — Подробнее .

5. Merton R. (1973). Theory of Rational Option Pricing. — Подробнее .

6. Akerlof G.A. (1970). «The market for «lemons»: quality uncertainty and the market mechanism». The Quarterly Journal of Economics, Vol. 84, pp. 488–500.

7. Russia 10-Year Bond Yield. — Подробнее .

8. United States 10-Year Bond Yield. — Подробнее .

9. Hong Kong 10-Year Bond Yield. — Подробнее .

10. S&P 500 (^GSPC). — Подробнее .

11. HANG SENG INDEX (^HSI). — Подробнее .

12. Мировые индексы. Индекс РТС. — Подробнее .

13. Мировые индексы. Индекс МосБиржи. — Подробнее .

14. Талеб Н. Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости. — М.: КоЛибри, 2016.

15. Пешко С.И. Инструменты управления финансовыми рисками корпораций индустрии ритейла в условиях экономической нестабильности. — Подробнее .

Кунин Владимир Александрович
д. э. н.
профессор, доцент

Профессор кафедры международных финансов и бухгалтерского учета Санкт-Петербургского университета технологий управления и экономики, доцент, член-корреспондент Международной академии наук высшей школы.

г. Санкт-Петербург

Другие статьи автора 2

Пешко Станислав Игоревич

Аспирант кафедры международных финансов и бухгалтерского учета Санкт-Петербургского университета технологий управления и экономики.

г. Санкт-Петербург

Электронная библиотека