Информация Статьи Видео Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 25 лет
Рубрикатор > Журналы > Управление финансовыми рисками > №2, 2016 > Статья

Практика управления валютными рисками в нефинансовых компаниях
Currency risk management in non-financial companies



Журнал: "Управление финансовыми рисками", #2, 2016 г.
Рубрика: Управление рисками   Стратегическое управление клиентами  

Ключевые слова: валютные риски, прогнозирование валютных курсов, методы хеджирования валютных рисков, рискменеджмент нефинансовой компании



В статье проводится оценка валютных рисков на примере нефинансовой компании, осуществляющей сделки в иностранной валюте. Целью оценки является разработка системы риск-менеджмента для создания эффективных методов управления валютными рисками. В ходе исследования был проведен сравнительный анализ моделей прогнозирования будущих денежных потоков, выбрана оптимальная модель для прогноза валютных курсов, рассчитаны показатели риска VaR для каждого метода управления валютными рисками.

Содержание статьи.
• Риск-менеджмент на предприятии
• Характеристика компании
• Построение прогнозов валютных курсов
— Таблица 1. Денежные потоки компании «Альфа» в валюте на 1 марта 2015 г.
— Рис. 1. Изменение валютного курса USD / RUB
— Рис. 1. Изменение валютного курса USD / RUB (продолжение)
— Рис. 2. Изменение валютного курса JPY / RUB
— Рис. 2. Изменение валютного курса JPY / RUB (продолжение)
— Таблица 2. Сравнение информационных критериев по девяти прогнозным моделям для трех валютных пар
— Рис. 3. Различные сценарии будущего прогноза валютного курса USD / RUB
— Таблица 3. Расчет премии на покупку опционов по модели Блэка — Шоулза
— Таблица 4. Параметры для подсчета премии пут-опциона по модели Блэка — Шоулза
— Таблица 5. Денежные потоки компании и цена опционов
— Таблица 6. Симуляция методом Монте-Карло прогнозных обменных курсов
— Таблица 7. Хеджирование с использованием опционов при заданном обменном курсе
— Рис. 4. Плотность общего дохода компании на 1 апреля 2015 г. в случае сохранения валютного риска
— Рис. 5. Плотность общего дохода компании на 1 апреля 2015 г. в случае покупки портфеля опционов
— Таблица 8. Хеджирование с использованием опционов
• Рекомендации по хеджированию валютных рисков
— Таблица 9. Хеджирование с помощью форвардных контрактов
— Таблица 10. Финансовые стратегии управления валютными курсами: опционные, форвардные и фьючерсные контракты
• Литература

Предварительный просмотр статьи
Зарегиструйтесь, чтобы
ознакомиться со статьей




Как скачать (200 Kb, 17 стр.)


Назарова Варвара Вадимовна

Назарова Варвара Вадимовна
Ученая степень: к. э. н.
Доцент департамента финансов Санкт-Петербургской школы экономики и менеджмента Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики»
Местоположение: г. Санкт-Петербург

Список статей этого автора:

1. Финтех-компании: что интересно инвесторам?
Журнал: Управленческий учет и финансы, #3, 2018 г.

2. Модели прогнозирования валютных курсов: от теории к практике
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2017 г.

3. Методика оценки инвестиционной привлекательности франшизы
Журнал: Менеджмент сегодня, #1, 2017 г.

4. Практика управления валютными рисками в нефинансовых компаниях
Журнал: Управление финансовыми рисками, #2, 2016 г.

5. Прогнозирование котировок валютного курса евро и доллара c использованием искусственных нейронных сетей
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2016 г.

6. Особенности оценки рисков диверсифицированной компании
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2015 г.

7. Оценка влияния рисков в сделках по диверсификации бизнеса
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2015 г.

8. Оценка перспектив рынка электронной коммерции в России
Журнал: Интернет-маркетинг, #4, 2014 г.

9. Практика оценки стоимости страхового бизнеса
Журнал: Управленческий учет и финансы, #4, 2014 г.

10. Выбор источников финансирования сетевой распределительной компании на примере ОАО «Ленэнерго»
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2014 г.

11. Методы оценки стоимости компании в сделках M&A на примере поглощения ОАО «Концерн «Калина»
Журнал: Управленческий учет и финансы, #2, 2014 г.

12. Методы оценки стоимости компании в сделках M&A
Журнал: Управленческий учет и финансы, #1, 2014 г.

13. Стратегия диверсификации компании и ее обоснование
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2013 г.

Ульзутуева Бальжина Дашинимаевна

Ульзутуева Бальжина Дашинимаевна
Магистр направления «Финансы» НИУ ВШЭ
Местоположение: г. Санкт-Петербу рг

Список статей этого автора:

1. Модели прогнозирования валютных курсов: от теории к практике
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2017 г.

2. Практика управления валютными рисками в нефинансовых компаниях
Журнал: Управление финансовыми рисками, #2, 2016 г.

3. Прогнозирование котировок валютного курса евро и доллара c использованием искусственных нейронных сетей
Журнал: Управление финансовыми рисками, #1, 2016 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru