Установление волатильности между фондовыми рынками России и развитых стран

Салманов Олег Николаевич


	1		Введение
	2		Рис. 1. Влияние коронавируса на фондовые рынки с момента начала вспышки
	3		Рис. 2. Индекс RT SI, январь — апрель 2020 г., изменение в процентах от значения на 9 января 2020 г.
	4		Рис. 3. Цены на нефть Brent на 21-летнем минимуме
	5		Рис. 4. Цены на фьючерсы за баррель нефти WTI в США Методология
	6		Эмпирические результаты
	8		Таблица 1. Результаты оценки причинности по тесту Грейнджера для 2010–2020 гг.
	9		Рис. 5. График вариаций RTS (VAR_Y1) и SP500 (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 в о времени, 2010–2020 гг. Рис. 6. График вариаций RTS (VAR_Y1) и FTSE (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг.
	10		Рис. 7. График вариаций RTS (VAR_Y1) и DAX (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг. Рис. 8. График вариаций RTS (VAR_Y1) и CAC (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг.
	11		Таблица 2. Оцен очные коэффициенты для матрицы вариаций-ковариаций двумерной модели BEKK GARCH (1,1) c RTSI Рис. 9. График вариаций SP500 (VAR_Y1) и FTSE (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг.
	12		Рис. 10. График вариаций SP500 (VAR_Y1) и DAX (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг. Рис. 11. График вариаций SP500 (VAR_Y1) и CAC (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг.
	13		Таблица 3. Оценочные коэффициенты для матрицы вариаций-ковариаций двумерной модели BEKK GARCH (1,1) c SP500 Рис. 12. График вариаций DAX (VAR_Y1) и FTSE (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг.
	14		Заключение Рис. 13. График вариаций DAX (VAR_Y1) и CAC (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг.
	15		Рис. 14. График вариаций CAC (VAR_Y1) и FTSE (VAR_Y2) и их ковариаций COV_Y1Y2 во времени, 2010–2020 гг. Таблица 4. Оценочные коэффициенты для матрицы вариаций-ковариаций двумерной модели BEKK GARCH (1,1) c DAX
	16		Литература

Биржевая торговля Рынок акций

Портфельные инвестиции Технический анализ

Ключевые слова: волатильность, модель BEKK GARCH (1,1), перелив волатильности, доходность биржевых индексов

Аннотация

Статья посвящена выявлению степени взаимозависимости между рынками России, США, Великобритании, Германии, Франции. Получены оценки коэффициентов для матрицы вариаций-ковариаций двумерной модели BEKK GARCH (1,1), оценки изменяющихся динамических корреляций, установлено направление причинности волатильности по тесту Грейнджера. Результаты исследования помогают лучше понять взаимосвязи между фондовыми рынками и могут быть полезны для портфельных менеджеров, финансовых аналитиков и финансовых властей.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2020 (© Издательский дом Гребенников)

Объем в страницах: 16

Кол-во знаков: около 17,030

DOI

10.36627/2221-7541-2020-2-2-92-107 — https://doi.org/10.36627/2221-7541-2020-2-2-92-107

Библиографическая ссылка: печать / интернет

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

Салманов Олег Николаевич
д. э. н.
профессор

Профессор кафедры финансов и бухгалтерского учета МГОТУ.

г. Королев

Другие статьи автора 2

Электронная библиотека