Календарные аномалии на фондовом рынке Польши
Зимушко Д.В.

Аннотация

В статье анализируются ряды доходности индекса корпоративных облигаций MBANKPCBI и индекса акций WIG на наличие временных паттернов (календарных аномалий). Для проведения исследования использовалась линейная регрессионная модель. В результате было установлено наличие таких календарных аномалий на рынке корпоративных облигаций Польши, как эффект месяца года, эффект дня месяца и эффект дня недели. На рынке акционерного капитала данных аномалий обнаружено не было — об этом рассказывает автор.

Содержание

1
Введение

2
Предварительная работа с данными

3
Рис. 1. Динамика накопленной доходности индексов MBANKPCBI и S&P 500 Bond Index
Рис. 2. Динамика дневной доходности MBANKPCBI

4
Рис. 3. Динамика месячной доходности MBANKPCBI
Рис. 4. Распределение доходности MBANKPCBI по месяцам

5
Рис. 5. Распределение доходности MBANKPCBI по дням
Анализ наличия эффекта месяца на рынке корпоративных облигаций польши

6
Анализ эффекта дня недели на рынке корпоративных облигаций польши

7
Рис. 6. Среднемесячная доходность MBANKPCBI в течение года

8
Рис. 7. Среднедневная доходность MBANKPCBI
Анализ наличия эффекта дня месяца на рынке корпоративных облигаций польши

9
Исследование календарных аномалий на рынке акционерного капитала польши
Рис. 8. Среднедневная доходность MBANKPCBI на интервале [–2; +3]

10
Рис. 9. Динамика накопленной доходности MBANKPCBI и индекса WIG

11
Рис. 10. Распределение месячной доходности индекса WIG
Рис. 11. Распределение дневной доходности индекса WIG

12
Заключение

13
Литература

Ключевые слова: календарные аномалии, акционерный капитал, индекс корпоративных облигаций, индекс акций, дневная доходность
Журнал: «Управленческий учет и финансы» — №3, 2019 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 13.
Кол-во знаков: около 20,975.

1. Марченкова А.В., Теплова Т.В., Теплов А.С. Календарные аномалии на фондовых рынках БРИКС и G7: эффект дня недели и эффект месяца года // Управление финансовыми рисками. — 2017. — №2. — С. 130–147.

2. Теплов А.С. Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 1) // Управленческий учет и финансы. — 2017. — №1. — С. 28–39.

3. Теплов А.С. Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 2) // Управленческий учет и финансы. — 2017. — №2. — С. 96–109.

4. Теплова Т.В. Инвестиции: Учебник для бакалавриата. — М.: Юрайт, 2014.

Зимушко Дарья Викторовна

Зимушко Дарья Викторовна

Финансовый консультант отдела сопровождения сделок с капиталом АО «БДО Юникон».

г. Москва