Аспекты корректного применения CAPM для оценки стоимости собственного капитала в современной России
Ляскин С.В.

Аннотация

В статье рассматриваются основные аспекты корректного применения методов определения стоимости капитала, основанных на модели CAPM. Приведены основные формулы расчета. Адекватность данных методов для современных российских условий проанализирована на примере определения стоимости собственного капитала девелопмент-проекта.

Содержание

Теоритический аспект;

Практический аспект;

Регрессия доходностей акций PIKK по доходности RTSI;

Регрессия доходностей акций HALS по доходности RTSI;

Регрессия доходностей акций LSRG по доходности RTSI;

Анализ чувствительности (зависимая переменная — стоимость собственного капитала,

варьируемые переменные: средневзвешенный β-коэффициент рыночных рисков и средневзвешенный коэффициент корреляции);

Отрасли:
Ключевые слова: CAPM, оценка стоимости капитала, собственный капитал, методы оценки, β-коэффициент
Журнал: «Управление корпоративными финансами» — №3, 2008 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 11.
Кол-во знаков: около 23,197.

1. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов / Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

2. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. — М.: Инфра-М, 1997.

3. Эванс Ф., Бишоп Д. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

4. Pratt Sh. P. (2006). Cost of Capital: Estimation and Applications. Wiley, NY.

Ляскин Сергей Владимирович

Ляскин Сергей Владимирович

Инвестиционный аналитик УК "Морской фасад".

Санкт-Петербург

Другие статьи автора 2