Информация Статьи Видео Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 25 лет



Рубрикатор > Журналы > Управленческий учет и финансы > №2, 2017 > Статья

Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 2)
Patterns of daily and monthly returns on national capital markets. Features of the Brazilian market (part 2)



Журнал: "Управленческий учет и финансы", #2, 2017 г.
Рубрика: Биржевая торговля  

Ключевые слова: информационная эффективность рынка, концепция информационной эффективности, гипотеза случайного блуждания, фондовый рынок Бразилии, календарные аномалии, сезонность на рынке акций, индекс Bovespa, коэффициент относительной силы (Power Ratio)



В работе изучаются подходы к тестированию национальных фондовых рынков на соответствие гипотезе информационной эффективности рынков капитала. Рассмотрен метод анализа календарных аномалий на основе дневных и месячных значений доходности в сопоставлении с другими подходами. Сравниваются выводы по развитым и развивающимся рынкам капитала. Дано краткое описание бразильского фондового рынка. Подчеркивается неоднозначность выводов ранее проведенных исследований по рынку Бразилии.

Содержание статьи.
• Результаты тестирования гипотез о равенстве распределения значений доходности по дням недели и месяцам года
— Таблица 8. Результаты тестирования регрессионного уравнения МНК без константы на всем временном горизонте
— Таблица 9. Результаты расчетов по формуле open-to-close для МНК регрессии без константы, 2002–2008 гг.
— Таблица 10. Результаты расчетов по формуле open-to-close для регрессии без константы, 2009–2016 гг.
— Таблица 10. Результаты расчетов по формуле open-to-close для МНК регрессии без константы, 2009–2016 гг.
— Таблица 11. Результаты оценок с использованием МНК для регрессии с константой
— Таблица 12. Критические значения для статистики Дарбина — Уотсона при 5%-ном уровне значимости
— Таблица 14. Результаты расчетов с исключением среды (оценки с помощью МНК регрессии с константой на отрезке
— Таблица 15. Результаты расчетов с исключением вторника (оценки с помощью МНК регрессии с константой на отрезке
— Таблица 15. Результаты расчетов с исключением вторника (оценки с помощью МНК регрессии с константой на отрезке
— Таблица 16. Результаты расчетов с исключением пятницы (оценки с помощью МНК регрессии с константой на отрезке
— Таблица 17. Результаты расчетов с исключением четверга (оценки с помощью МНК регрессии с константой на отрезке
— Таблица 18. Тестирование сезонного эффекта для индекса Bovespa на месячных значениях доходности: регрессия
— Таблица 18. Тестирование сезонного эффекта для индекса Bovespa на месячных значениях доходности: регрессия
— Таблица 19. Регрессионный анализ сезонного эффекта с исключением февраля (МНК-модель)
— Таблица 20. Регрессионный анализ сезонного эффекта с исключением июня (МНК-модель)
— Таблица 20. Регрессионный анализ сезонного эффекта с исключением июня (продолжение)
— Таблица 21. Оценка коэффициента относительной силы
• Выводы
• Литература

Предварительный просмотр статьи
Зарегиструйтесь, чтобы
ознакомиться со статьей




Как скачать (156 Kb, 14 стр.)


Теплов Андрей Сергеевич

Теплов Андрей Сергеевич
Администратор Федерального методического центра по финансовой грамотности, аспирант ГУУ
Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Spin-Off ETF и Smart Beta: стратегии инвестиций за счет выделения активов
Журнал: Управленческий учет и финансы, #4, 2017 г.

2. Эмпирическое тестирование календарных аномалий на фондовых рынках стран БРИКС и «Большой семерки»
Журнал: Управление финансовыми рисками, #2, 2017 г.

3. Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 2)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #2, 2017 г.

4. Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 1)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #1, 2017 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru