О методе расчета VAR для портфелей, содержащих короткие позиции
Артюхов С.В.

Постановка задачи;
Начения VAR портфеля, полученные с помощью простого ММК при различном количестве траекторий и шагов в каждой из них;
Средние значения VAR портфеля, полученные с помощью простого и модифицированного ММК;

Ключевые слова: VaR, уровень маржи, модифицированный метод Монте-Карло, короткие и длинные позиции, стоимость портфеля, margin call

Аннотация

Стандартные методы расчета VAR хорошо применимы для портфелей, содержащих длинные позиции в различных активах. К сожалению, некоторые из них нельзя использовать для маржинальных портфелей. В статье предложена модификация метода Монте-Карло (ММК), которая позволяет оценивать риски по маржинальным портфелям, и приведено сравнение результатов расчета величины VAR стандартным ММК и его модификаций.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №4, 2007 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 7
Кол-во знаков: около 10,100

Лобанов А., Порох А. Анализ применимости различных моделей расчета value at risk на российском рынке акций // Рынок ценных бумаг. — 2001. — №2(185). Правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и / или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок) (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 13 августа 2003 г. N 03-37/пс). Рогов М. А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. — 3-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — 878 с. Giot P., Laurent S. (2001). Value-at-risk for long and short trading positions. CORE Discussion Paper, 22.

Артюхов  Сергей Владимирович

Артюхов Сергей Владимирович

Ведущий эксперт аналитического отдела ООО "Внешпромбанк".

Москва

Профессиональные интересы: оценка рыночных рисков и рисков ликвидности.

Другие статьи автора 2